文档介绍：实证会计研究方法的产生与发展
实证会计研究的主要领域
实证会计研究的特征
实证会计研究的一般过程
对实证会计研究的评价
实证方法
本章主要内容
第一页，共72页。
实证会计研究定义
有诸多不同定义，通常指采用实证方法（实地调查、实验、档案数据的计量分析等）考察会计及相关问题。
规范性命题关注的是世界应该是如何运行的
在会计方面表现为：什么才是正确或最好的会计（即会计应该是什么、不应该是什么）
实证性命题关注的是世界是如何运行的
在会计方面表现为：研究企业采用这样的会计程序和方法而不采用那样的会计程序方法的原因（即会计是什么、不是什么）
第二页，共72页。
在英文中，存在两个含义相近、都可用于意指实证会计的术语：
empirical accounting 经验会计
positive accounting 实证会计
也有学者不加区分，将这两个词统一译为“实证会计”。
从上述的对比来看，经验会计与实证会计应当是有所区别的。但作为与规范会计研究相区别的一种理论流派，它们同属于一类。目前二者的研究问题的差别越来越小。因此，一般将二者统称为实证会计。
第三页，共72页。
（一）产生
实证研究方法来自西方哲学流派中的实用主义 。
20世纪50年代著名经济学家弗里德曼，将实证主义思想运用到经济学领域，创立了实证经济学。
当实证经济学已成为西方经济学的主流时，其实证性思想从财务研究领域向会计研究领域强力渗透。
实证会计研究方法的产生和发展
第四页，共72页。
（二）发展
19世纪末20世纪初，会计研究的规范化倾向十分明显，会计学家注重描述已观察到的会计实务，并为这些实务的处理提供规范，而对规范性理论赖以存在的假设的现实有效性却很少予以关注。这时的会计理论表现为由会计目标或会计假设进行逻辑推理的结果。
第五页，共72页。
以经验为依据的研究成果促进了有效市场假说的发展，有效市场假说的发展特别是对它的更为深入的实证研究，给规范会计理论带来了冲击。实证研究表明，股票市场不受会计方法的系统性干扰，而规范性理论则假定会计方法的选择会影响股价。假设与实际的冲突使得人们开始对规范理论进行反思和重新评价，并推动了实证会计理论研究的发展。
20世纪60年代中期
第六页，共72页。
**有效资本市场假说
有效市场假说认为，证券价格已经充分反映了所有相关的信息，资本市场相对于这个信息集是有效的，任何人根据这个信息集进行交易都无法获得经济利润。
第七页，共72页。
弱式有效市场假说(Weak-Form Market Efficiency)
该假说认为在弱式有效的情况下，市场价格已充分反映出所有过去历史的证券价格信息，包括股票的成交价、成交量，卖空金额、融资金额等；
 推论一：如果弱式有效市场假说成立，则股票价格的技术分析失去作用，基本分析还可能帮助投资者获得超额利润.。
第八页，共72页。
半强式有效市场假说(Semi-Strong-Form Market Efficiency)
该假说认为价格已充分反映出所有已公开的有关公司营运前景的信息。这些信息有成交价、成交量、盈利资料、盈利预测值、公司管理状况及其它公开披露的财务信息等。假如投资者能迅速获得这些信息，股价应迅速作出反应。
 推论二：如果半强式有效假说成立，则在市场中利用技术分析和基本分析都失去作用，内幕消息可能获得超额利润。
第九页，共72页。
强式有效市场假说(Strong-Form Market Efficiency)
强式有效市场假说认为价格已充分地反映了所有关于公司营运的信息，这些信息包括已公开的或内部未公开的信息。
推论三：在强式有效市场中，没有任何方法能帮助投资者获得超额利润，即使基金和有内幕消息者也一样。
第十页，共72页。