文档介绍：. .
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单位代码10006
学号
分类号
密级无
毕业设计(译文)
〔题目〕
学院名称
专业名称
学生XX
指导教师
2014年6月
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Diagnostics of rational expectation financial bubbles with stochastic mean-reverting termination times
原文 and
翻译扬阳
摘要
我们以异质的套利者和导向自我强化的瞬时随机超指数动态价格，提出两种理性预期瞬时金融泡沫模型。作为非线性反响的结果，我们发现泡沫的终止是以在潜在特定时间完毕的价格泡沫形成过程中一个有限时间的奇点作为特征的，随之带来的是一个均值回复的平稳动态。由于理性人预期的异质性，在这些套利者决定最优退出时间，使泡沫的存活几近直接到达它的理论完毕时间这个过程上，存在着同步性问题。这两个模型中详细的分析性结论提出了非线性转化，从而使我们能对泡沫在金融时间序列中的存在性进展新的检测。在防止描绘价格动态的随机微分程参数估计的麻烦的同时，所得到的操作步骤能让我们诊断正在形成的泡沫，以及预测它们的终结时点。
这一检测已经在四个金融市场上进展过，美国标普500指数〔从1980年2月1日至2008年10月31日〕，美国纳斯达克综合指数〔从1980年1月1日至2008年7月31日〕，恒生指数〔从1986年12月1日至2008年11月30日〕，还有美国道琼斯产业平均指数〔从1920年1月3日至1931年12月31日〕。我们的结果显示了应用正反响机制的随机模型产生预先的泡沫警报的可行性。

金融市场上的泡沫与崩溃因其对世界大局部人口的生存与生活的影响，具有重大的全球意义。然而，专家与权威人士都排队在事后声称，特定的泡沫在事后看来都是明显的，实时的泡沫开展特征常常是不明显的，或者是对立的观点所形成的杂音。在此，我们提出两种金融泡沫模型，从中，我们提出相关的运行步骤去检测正在形成的泡沫以及预报它的终止时间。
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这一测试已经在四个金融市场上进展过，美国标普500指数〔从1980年2月1日至2008年10月31日〕，美国纳斯达克综合指数〔从1980年1月1日至2008年7月31日〕，恒生指数〔从1986年12月1日至2008年11月30日〕，还有美国道琼斯产业平均指数〔从1920