文档介绍：第一章****题：
计算远期汇率的原理：
(1) 远期汇水：“点数前小后大” → 远期汇率升水
远期汇率＝即期汇率＋远期汇水
远期汇水 : “点数前大后小” → 远期汇率贴水远期汇率＝即期汇率–远期汇水
举例说明：
即期汇率为 :US$=50
1 个月期的远期汇水为 :49/44
试求 1 个月期的远期汇率？
解：买入价 =卖出价 =例如：
1998 年 9 月 10 日，美元对日元的汇率为 1 美元等于日元， 2005 年 1 月 25 日美元对日元的
汇率为 1 美元等于日元。
在这一期间，日元对美元的汇率变化幅度为多少
答：（）× 100%=%
而美元对日元的汇率变化幅度为多少？
答：（）× 100%=%
1. 纽约和纽约市场两地的外汇牌价如下：伦敦市场为￡ 1=$，纽约市场为￡ 1=$。根据上述
市场条件如何进行套汇？若以 2000 万美元套汇，套汇利润是多少？
解：根据市场结构情况，美元在伦敦市场比纽约贵，因此美元投资者选择在伦敦市场卖出
美元，在纽约市场上卖出英镑（ 1 分）。
利润如下： 2000 ÷×－ 2000 ＝万美元（ 4 分）
某日，苏黎士外汇市场美元 / 瑞士法郎即期汇率为：， 3 个月远期点数为 130-115 ，某公司从
瑞士进口机械零件， 3 个月后付款，每个零件瑞士出口商报价 100 瑞士法郎，如要求以美元报
价，应报多少美元？ ?（列出算式，步骤清楚）
解：买入价 =卖出价 =美元 =瑞士法郎
100 ÷ =美元
六、中国的一家外贸公司因从德国进口一批货物，三个月后需要支付 1200000 欧元的货款。
但公司目前只有美元。为了防止三个月后美元相对欧元贬值，公司决定购买三个月 1200000 欧
元。公司向一家美国银行询价，答复为：
即期汇率 35
三个月远期汇率 10/15
那么，公司为购买 1200000 远期欧元应准备多少美元呢？
解：买入价 =+=
卖出价 =+=
即： 1 欧元 =美元
1200000 × =1470000

美元。
第二章****题：
套汇交易举例
1、空间套汇 ( 直接套汇 )
纽约市场报丹麦克朗兑美元汇 $，伦敦市场报价
不考虑交易成本， 100 万美元的套汇利润是多少？
答案： 1. 纽约市场：

kr/$

。
100 万美元× =万丹麦克朗
伦敦市场：÷=万美元套汇结果：
=万美元
即期交易
是指在外汇买卖成交后，原则上在 2 个工作日内办理交割的外汇交易。
远期交易
远期交易与即期交易不同，交易货币的交割通常是在 2 个工作日以后进行的。
掉期交易
是在某一日期即期卖出甲货币、买进乙货币的同时，反方向地买进远期甲货币、卖出远期乙货币的交易，即把原来持有的甲货币做一个期限上的调换。
掉期交易资金表：
即期交易金额

汇率

远期交易

金额