文档介绍：中小企业融资问题及对策
【摘要】20世纪90年代以来,伴随着信息技术革命与经济全球化而到来的新经济时代使社会生产方式发生了很大的变化,以计算机、通讯、信息产业为主要内容的高科技产业成为推动经济发展的主导力量,这促使一大批中小型高科技企业的迅速形成和发展。2003年我国中小企业创造了551>.6%的国内生产总值,中小企业已经成为我国国民经济的重要组成部分。高科技中小企业的发展需要强有力的金融支持,但由于其自身和我国经济体制等多方面的原因,致使我国中小企业普遍存在的融资难的问题,严重制约了我国中小企业的发展速度。因此,针对我国中小企业融资中存在的问题,分析原因,探索解决对策,对于促进我国中小企业快速健康的发展具有重要意义。
关键词:中小企业融资对策
中小企业融资存在的问题随着中小企业的发展,其在满足人们多样化和个性化需求、实现社会专业协作、进行科技创新和增加社会总量等方面发挥出日益重要的作用。有资料显示,目前我国中小企业已超过1000万家,占全部注册企业数的99%;中小企业工业总产值和利税分别占全国企业的六成和四成左右,在流通领域里,中小企业占全国零售网点的90%以上。中小企业近年提供的就业机会约占全社会的75%,从农业部门转移出来的劳动力绝大多数在这类企业就业。
但在其发展的过程中,中小企业始终面临着融资难的问题,这一问题成为制约其发展的瓶颈问题。有调查表明,80%的中小企业认为缺乏融资渠道成为其发展的严重制约。它们主要依靠自行融资来开办和扩张。90%以上的初始资本来源于其主要的所有者、合伙发起人以及它们的家庭。中小企业的蓬勃发展与其融资渠道狭窄、融资困难的矛盾表明,如果中小企业不能拓展其融资渠道,提高融资效率,可能将无力维持现有的增长速度。过去十年中中小企业强劲增长,其资金绝大多数来自内部融资。国际证据表明,这种增长是不可持续的。随着企业的成熟和规模扩大,它们对外部融资的需求也将会增长。如果能提高中小企业获得更多的外部融资机会,中国的中小企业在中国经济的增长和转轨进程中将发挥更大的作用。
二、中小企业融资面临困境的原因
造成中小企业融资困难的原因是多方面的,大体可以将其概括为以下几方面: (一)中小企业素质普遍不高、信用状况较差,难以吸引到贷款或投资中小企业整体素质不高,首先表现在技术创新能力较低,缺乏竞争力,市场风险高。中小企业由于创新投入少,缺乏相应的技术人才,技术创新能力明显不足。其次,中小企业大多采用私人制或合伙制,管理水平落后,经营风险高。由于产权没有明晰,股东矛盾往往会给企业的发展埋下隐患。另外,财务制度的不规范,特别是在财务核算方面随意性较大,普遍存在财务核算不真实的问题,信息无法做到透明化,使金融机构对中小企业的贷款风险难以把握,增加了银行和投资方的投资风险。再者,部分中小企业的短期行为倾向严重,信用状况较差,使中小企业的整体信用环境恶化,加重了中小企业融资的困难。(二)银行从自身效益出发,以及受制于僵硬的体制,更倾向把大企业作为放贷目标,而对中小企业惜贷
银行与企业间存在着信息的不对称,使银行贷款面临企业逃债的道德风险。因此,银行获得企业信用状况信息的难易程度和掌握的多寡,就成为选择贷款对象的一个标准。在这方面,大企业显然要优于为数众多的中小企业,因为银行不仅获得大企业信用状况信息的成本较低,而且从风险控制上也