1 / 26
文档名称:

结构向量自回归(SVAR)模型.pdf

格式:pdf   大小:289KB   页数:26页
下载后只包含 1 个 PDF 格式的文档,没有任何的图纸或源代码,查看文件列表

如果您已付费下载过本站文档,您可以点这里二次下载

文档介绍:Evaluation Warning : The document was created with Spire.PDF .

第 9 章

构性关系。而如果仅仅建立一个 VAR 模型,这样的结构关联性却被转
移或者说掩藏到了随机扰动向量的方差-协方差矩阵中了。也正是基于
这个原因,VAR 模型实质上是一个缩减形式,没有明确体现变量间的
结构性关系。
回顾 SVAR 的发展历史,在 SVAR 研究领域,Amisano and
Giannini (1997)的专著从某种程度上说,是具有里程碑式的意义
的。因为这两位意大利的计量经济学家在他们的这本专著中,比较透
彻地总结了 SVAR 模型的设立、识别、估计以及应用等内容。不过,
阅读该书需要较高的计量理论基础,所以对于一般读者来说,可读性
并不高。我们在本章将使用更为通俗易懂的方式介绍与 SVAR 模型相
关的知识,而在第 3 小节对 Amisano and Giannini (1997)的精髓内容
做了归纳和系统的诠释,以期读者能够比较顺利地理解 SVAR 的相关
知识。同时,因为 EViews 软件内嵌的 SVAR 分析机理以 Amisano and
Giannini (1997)的理论模型为基础,本章对相关内容的介绍,也可
能对使用 EViews 软件从事实证研究的人员有一定帮助。


2要理解 SVAR 模型,首先要明确,SVAR 的建立一般都是基于一
定的经济理论基础。例如,现代货币政策传导机制的一条途径是通过
欧拉等式(即 IS 等式)、菲利普斯曲线和货币政策反应方程 (Taylor

规则)的动态系统实现的。如果令 xt 表示真实总产出缺口,π t 表示通

货膨胀,it 表示短期利率,那么这样一个货币传导机制系统就可以写
成以下模型形式 ,即


xttttxt=+cx1112α − +απ() i − + u

πβπβtttt=+cxu2112− + +π (9.1)

icttttit=+3112γγγπ i− + x + 3 + u


其中uxt 、 uπt 和 uit 分别表示需求冲击、供给冲击和货币政策冲击项。
我们暂时假定这些随机冲击项都不存在序列相关性。
从以上模型系统我们可以看到,IS 等式描述了真实经济产出缺口

与真实利率 ()itt−π 之间的线性关系;菲利普斯曲线将通货膨胀定义为
历史的通胀率和真实经济产出缺口的函数;而货币政策反应方程则说
明了货币政策工具,即短期利率,本身具有一定的平滑性特征(利率
滞后项的出现),同时受到经济产出缺口和通胀压力的影响。
所以,(9.1)这个模型系统每个等式都是基于一定的经济理论基础
而建立起来的,并且这三个变量之间通过三个等式形成一个有机地动
态系统。这就是一个典型的 SVAR 模型,在整个系统中,每个变量除
了受各自的滞后项的影响,同时还包含了其它变量的即时(当期)的
影响。
注意,对于(9.1)这样的 SVAR 模型系统,每个等式不再能够使用
OLS 进行回归而获得无偏的估计结果了。这就是计量经济学科经常提
到的联立方程偏倚问题(simultaneous equation bias)。之所以会出现整个
问题,就是因为每个等式中的解释变量,通过整个系统的联系或者称
为传导,实际上是与各自等式中的随机扰动项具有相关性。而这违背
了 OLS 估计的根本假设要求之一。
有关联立方程偏倚问题,这里不再深入讨论。我们这里继续介绍
SVAR 模型的相关内容。 为进一步分析 SVAR 模型,我们尝试将模型
系统(9.1)中的等式写成向

分享好友

预览全文

结构向量自回归(SVAR)模型.pdf

上传人:慢慢老师 2022/1/15 文件大小:289 KB

下载得到文件列表

结构向量自回归(SVAR)模型.pdf

相关文档