文档介绍：成交量的相关指标交易者经常透过数种技术指标来分析成交量。某些交易者追踪成交量的 5天期指数移动平均( EMA )。它的斜率代表成交量的趋势(参考第 25与第 32节)。很多人也采用“量能潮”指标(On-Balance Vilume) 与“承接/出货”指标。量能潮量能潮(On-Balance Volume, 简称 OBV )是葛兰碧设计的指标,在New Strategyof Daily Stock Market Timing 一书中有详细的解释。 OBV 最初在股票市场中被用来做为一种领先指标,但随后也被运用到期货市场。 OBV 是一种持续累积的成交量,它的读数每天都会升降,这取决于当天收盘价高于或低于前一天的收盘价。如果股票价格收高,代表多头赢得当天的胜利:当天的成交量加入前一天的 OBV 。如果股票价格收低,代表空头赢得当天的胜利:当天的成交量由前一天的 OBV 中扣减,如果收盘价不变, OBV 也保持不变。 OBV 的升降经常发生在价格的转折之前---- 换言之,它是一种领先指标。葛兰碧认为, “量是价的先行指标”。群众心理价格代表价值的共识,成交量代表市场参与者的情绪,它反映交易者在金钱上与情绪上的投入程度,以及输家的痛苦程度(参考第 32节)。OBV (量能潮)是一种持续累积的成交量,它显示交易者对于市场的投入程度,以及所涉及的情绪强度。 OBV 创新高,显示多头的力量十足,空头受到打击,价格可能继续上升。 OBV 创新低,显示空头的力量十足,多头受到打击,价格可能继续下跌。当OBV 形态与价格形态之间发生背离的现象,代表群众的情绪与群众的价值共识之间产生矛盾,群众的行为通常是以情绪---- 而不是理性---- 为主导,所以“量是价的先行指标”。交易讯号 OBV 头部与底部的形态,其重要性高于指标读数的绝对水准。指标读数取决于何时开始计算量能潮。如果 OBV 的升降与价格的涨跌相互配合,则当时的趋势受到确认,如果价格与 OBV 都创新高,上升趋势将继续发展。如果价格与 OBV 都创新低,下降趋势将继续发展,交易的方向应该顺着 OBV 所确认的趋势(参考图 33 -1)。图33-1量能潮:当 OBV 的走势与价格走势相互配合,趋势受到确认。 OBV 的上升趋势线 A可以确认价格的涨势, OBV 在三月份向下突破趋势线 A,这是卖出讯号。四月份出现两个放空的讯号,首先,OBV 与价格在四月初发生空头背离, 两个星期之后, OBV 向下跌破趋势线 B,这是第二个放空的讯号。 OBV 的下降趋势线 C,可以确认价格跌势---- 继续持有空头部位。七月份, OBV 突破下降趋势线C,回补空头部位。创新高可以确认多头气势如虹。价格可能进一步走高,这是买进讯号。OBV 创新低可以确认空头气焰嚣张,价格可能进一步走低,这是放空讯号。与价格之间发生背离的现象,这是最强烈的交易讯号。如果价格上涨之后拉回,然后又翻升而创新高,但OBV 的第二个峰位下滑,这形成空头背离的强烈卖出讯号。如果价格下跌之后反弹,然后又下滑而创新低,但OBV 的第二个谷底垫高,这形成多头背离的强烈买进讯号。长期背离的重要性大于短期的背离。如果背离的期间为数个星期,其讯号强度大于数天之内所完成的背离。 ,如果 OBV 突破之后而创新高,