文档介绍：融资融券新手上路融资融券是一把“双刃剑”, 如交易方向判断失误或操作不当, 则亏损可能相当严重,参与其中必须谨慎。进入 6 月,沪指终于轰轰烈烈地站上了 5000 点,造成这轮上涨的因素有很多, 不过却有很多业内人士认为, 融资融券余额屡创新高是牛市的最大动力。所以,现在,你要是还不懂融资融券是什么,你就 out 了! 基础篇何谓融资融券? 融资融券交易, 又称信用交易, 分为融资交易和融券交易。通俗地说, 融资交易就是投资者以资金或证券作为质押, 向券商借入资金用于证券买卖, 并在约定的期限内偿还借款本金和利息; 融券交易是投资者以资金或证券作为质押, 向券商借入证券卖出, 在约定的期限内, 买入相同数量和品种的证券归还券商并支付相应的融券费用。总体来说, 融资融券交易关键在于一个“融”字,有“融”投资者就必须提供一定的担保和支付一定的费用, 并在约定期内归还借贷的资金或证券。谁可以进行融资融券交易? 按照我国对融资融券交易的规定,在证券公司的账户里拥有 50 万元资金,并需开户交易 18 个月以上的客户才能参与融资融券,投资者融资买入证券时, 融资保证金比例不得低于 50% ; 当融资融券保证金比例为 50% , 且担保物全部为现金时, 融资融券杠杆比例达到最大倍数 3倍。若担保物包含可充抵保证金证券时, 担保比例要低于 3倍。同时, 客户维持担保比例不得低于 130% 。当客户维持担保比例低于 130% 时,应当通知客户在约定的期限内追加担保物, 期限不得超过两个交易日。目前, 证券公司给出的杠杆系数最低为一倍,更多的是 ~3 倍。在哪可以进行交易? 证券公司开展融资融券业务必须得到中国证监会批准, 而且证券公司对其下属营业部开展融资融券业务也有资格规定。因此, 投资者须到具备融资融券业务资格的证券公司营业部办理融资融券业务,如国泰君安、国信证券、中信证券、光大证券等。好了, 弄懂上面的三个问题后, 投资者则可向具备资格的证券公司提交融资融券业务申请, 经证券公司对其进行征信并授予信用额度后, 即可与证券公司签订融资融券合同和风险揭示书, 开立信用账户并转入足额担保物。在办理完上述相关手续后,投资者即可开始进行融资融券交易。操作篇以投资者小王的操作为例, 小王在信用账户开立成功后, 将自己普通证券账户里的资金和证券划转至信用账户内。小王转入信用账户中的保证金为现金 50 万元和证券 A 市值 100 万元,假设证券 A 的折算率为 70% ,此时, 小王信用账户内的保证金金额为 120 万元(50 万元+10 0 万元× 70%=12 0 万元)。证券公司根据小王转入信用账户内的现金、充抵保证金证券的情况以及小王的信用等级, 经评估后, 分别授予了小王的融资额度 100 万元和融券额度为 150 万元。至此,小王可以开始融资融券交易了。小王的融资交易(为简单起见,假设融资保证金比例为 60% ,不考虑佣金、融资利息和其他交易费用) 经分析判断后, 小王选定融资融券的标的证券 B 进行融资买入, 如果证券 B 的买入价格为 10元/ 股,小王可融资买入证券 B 的最大数量为 10 万股( 100 万元÷ 10), 小王融资买入了 10 万股的证券 B。[ 注意: 虽然按照融资保证金比例, 小王最大可融资买入的金额为 200 万元( 120