文档介绍：1 1. 选题背景及意义 选题背景 2015 年11月19 日,国务院正式发布了《关于积极发挥新消费引领作用加快培育形成新供给新动力的指导意见》,其中明确支持积极发展消费信贷,并将消费金融公司试点推广至全国,创新互联网金融服务,刺激大众消费需求,进一步促进消费升级;重点服务中低收入人群,释放其消费潜力,促进消费升级。原因是消费信贷市场正呈现爆发式的增长,可以缓解中国经济下行的部分压力。消费将成为未来拉动经济增长的主要手段。当前,我国政府面临着一大难题,即在居民收入增速依然不够快的情况下,如何推动消费的高速增长。借鉴美国的实践经验,其走的是一条“以消费信贷促进产业转型的道路”。由此可见,在解决中国经济增长问题的同时又要促进产业结构调整,我们可以把重点考虑方向朝消费信贷转移。 选题意义我国长期以来由于历史原因, 存在经济结构不合理, 外贸依存度高、投资对经济拉动作用不理想等问题, 这种情况下, 外需环境的持续恶化, 使我国以出口拉动经济增长的模式受到严峻挑战。随着进出口条件的不断恶化, 使我国高度依靠对外贸易的经济增长模式难以为继, 根据支出法计算的国内生产总值 GDP=C+I+G+(X-M), 中国要想维持经济平稳较快的发展, 必须大力增加投资和消费, 但投资不具备长远性效果。而消费是社会再生产的起点和终点, 只有消费保持快速增长, 增加的投资才能获得预期收益, 社会再生产的良性循环和经济的内生性增长才能够实现。然而中国作为儒家思想的发源地,深受“奢则不孙,俭则固”及“俭以养德”等传统文化的影响,加之中国总体发展水平不均衡, 东西部之间、城乡之间收入差距较大, 中西部尤其是中西部的农村地区收入还比较低,在这个背景下, 我们提倡发展消费信贷以拉动内需来解决这个难题。因为消费信贷具有刺激消费需求, 提振消费信心, 进而促进经济增长的作用。在发达国家, 消费信贷的比例很高, 但我们国家整体的消费信贷率还很低,消费信贷业务目前尚处于起步阶段。 2 鉴于此, 本文从学术角度探讨了中国消费信贷发展的现状, 并建立计量模型探讨了消费信贷对我国经济的拉动作用, 最后提出了发展消费信贷的策略与风险防范措施。 2. 国内外研究现状分析 国外研究现状在西方国家,经济周期的变迁促进了消费信贷理论的发展,在发生经济危机时, 国内有效需求不足, 消费信贷便作为一种解决危机的方法出现, 这便形成了消费信贷理论。国外关于消费信贷的研究主要集中在消费信贷对经济增长的影响! 消费信贷约束以及消费信贷风险度量等方面的研究。 Philip (1976) 提出消费信贷周期这一理论, 对美国 1920-1967 年即二战前后的消费信贷( 消费信贷余额、一次性偿清贷款余额和分期付款余额)与 GN P 数据进行研究认为通过季节性调整的两者在趋势上具有较强的一致性, 但是总的消费信贷余额、分期付款消费信贷大体上滞后于经济周期, 且分期付款消费信贷余额周期性强。 Zeldes(1989) 认为消费信贷增长与消费存在正相关关系,进而认为消费信贷会对经济增长产生了积极影响。 Cochrane(1991) 认为, 居民可以通过慈善机构、私人保险等正规金融机构或者通过亲人、朋友等非正规金融机构借贷来抵抗偶然的波动对收入或财富的影响, 即通过信贷起到消费保险的作用。 Ludvigson(1999) 通过对流动性约束及家庭收入模型的设定, 得出了放松对消费信贷的管制可以放松流动性约束, 带来收入增长, 进而增加消费需求。 DeGregori(1996) 指出信贷约束条件在一定程度上阻碍了经济发展。 Pereira(2003) 认为放宽企业信贷比放宽消费信贷更利于经济增长。 David K Musot 和 Nichlos(2006) 以消费信贷组合的观点来研究不同消费群体的个人信用风险。 Fabio Wendling Munizde Andrade 和 Lyn Thomas(2007) 根据巴塞尔协议将结构化模型应用于消费信贷研究来度量零售信用风险。国外的研究主要集中在消费信贷与经济增长的关系研究, 通过对消费信贷的量化分析证明消费信贷对经济增长具有显著作用, 另外是对美国消费信贷市场发展的特征和要素中的某些因素进行实证研究, 研究该要素对于经济增长的贡献程度。发达国家的消费信贷发展的较为完善, 但是美国次贷危机的爆发也让我们看 3 到了消费信贷过度膨胀给经济带来的不利影响, 但是我们也不能否定消费信贷本身对经济的促进作用,未来要在发展消费信贷的过程中要注意度的把握。 国内研究现状消费信贷在我国起步较晚, 所以消费信贷相关理论研究也比较匮乏, 加上国内数据不够完善, 早期对消费信贷的研究大多借鉴国外的研究成果以定性分析为主。赵爱玲(2000) 以消