中国企业国际私募及海外上市策略.pdf

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贸易融资
信托融资
企业改制 企业融资 ＢＯＴ/ＴＯＴ
资本市场融资 IPOIPOIPO
产业扩张 造壳上市
股本融资 战略投资者 借壳上市
策略投资
私募股权基金
资产重组
产业投资基金 风险投资基金产业投资与风险投资的区别投资者的特点
类型 产业投资者 风险投资者 天使投资者
项目
投资期限 较长 较短 较短
参与管理 参与 很少参与 有时参与
投资回报 相对低 比较高 很高
退出方式 股权转让或分红 股权上市流通 股权转让
风险系数 较小 较大 很大
收益系数 较小 较大 较大私募募融资的程序和准备
• 私募募是相对于公募募而言，，，是就证券券发行方法之差异，是就证券券发行方法之差异，，，以是否向社会，以是否向社会
不特定公众发行或公开发行证券券的区别，，，界定为公募募和私募募，界定为公募募和私募募，，，或公，或公
募募证券券和私募募证券券。。。
• 私募募融资的来源很多，，，包包括天使投资，包包括天使投资、、、风险投资及产业投资、风险投资及产业投资
• 私募募融资虽不如公募募要求严格,但充分的私募募准备会大大提升股权价
值值值私募募融资的程序和准备
引资方 战略投资方
筛选投资方
无意向
确立初步引资意向
不满意
有意向 签署备忘录谈判
签署备忘录
双方尽职调查
满意 签署交易协议谈判
签署引资协议 制制作材料办办理公司登记成立事宜私募募融资的程序和准备
•项目咨询阶段：：： • 项目谈判阶段：：：
•与投资者初步接触，了解投资者具 • 与意向投资者进行初步谈判，安排现
体要求 场考察
•确定股权转让比例和价格 • 投资者反馈，配合投资者进行的尽职