文档介绍：: .
ww合，可以平衡其自
不 同 条 款 背 后 的 “ 负 债 ”“ 权
身的风险和资金需求，同时又
益”之分以及对财务报表的影
能提高融资工具的回报率以吸
响，势必能够使得各方在对合
引投资者。
同条款进行商议和厘定时，作出
包含这些条款的融资工具在很 合适的决策。
多情况下，构成“复合型”融资
工具。在中国会计准则和国际会
计 准 则 下 ，对 于 报 告 主 体 发 行 的
复合型融资工具如何进行会计
2 勇闯蓝海，拥抱医疗行业的新时代一 、复 合 型 融 资 工 具 中 “ 负 债 ”“ 权 益 ”分 类 的
基本原则
首先，让我们来看一下“负债” （一）当偿付方式是支付现
和“ 权 益 ”划 分 所 遵 循 的 基 本 金（ 或 者 其 他 金 融 资 产 ）时
原则。
当发行人必须按照合同约定的
如果用通俗的话来描述负债和 条款支付现金时，无法避免的
权 益 的 根 本 区 别 的 话 ，负 债 就 金额就应该被确认为一项金融
是“我要还的钱”，即融资方（即 负 债 。反 之 ，如 果 发 行 人 在 任 何
融资工具的发行人）需要按照承 情况下完全可以按照自己的意
诺在约定期限内偿还投资者的； 愿决定是否支付现金，或 者 仅
而 权 益 是“ 给 我 花 的 钱 ”，即 投 仅是在公司清算时才需要还
资者对于被投资对象的索求是 款 ，则 该 项 融 资 工 具 就 具 有 了
通过股利分配或者等待对方最 成为权益的基本特征。
终剩余净资产的分配来实现收
例如发行人发行了一个优先
回投资的。
股，10年后必须赎回，每个季度
而融资方按照约定偿还负债的 必 须 支 付 股 利 。这 个 简 单 的 例
方式又可以分为两种情况：交付 子中的优先股是一个典型的负
现金（或者其他金融资产），和 债 ，因 为 发 行 人 不 能 避 免 支 付 本
发行自身股票来抵债。 金以及股利。
会计准则也正是基于这样的逻 当部分现金支付是无法避免的，
辑来确立金融负债和权益的分 而另一部分是发行人可以自主决
类的基本原则。 定 的 ，就 形 成 了 最 简 单 的 复 合 型
金融工具。需要按照合同的实质
对不同的组成部分进行分拆和
处理后，才能使得财务报表的最
终结果恰当地反映一项融资工
具给发行和投资双方带来的不
同 权 利 义 务 和 风 险 敞 口 。具 体 拆
分的原则见 本文的第二部分。
勇闯蓝海，拥抱医疗行业的新时代 3（二）当偿付方式是发行自
身股票时
当合同已经约定发行人必须发
行 股 票