文档介绍：五条必须遵守的投资法则
引言
有投资经验的朋友都知道，购买基金的时候，基金公司都会在基金公开说明书的内容里做出风险提示，
譬如“基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证
抵触，该信哪种？
投资理财是一门高深的学问，不同的投资工具操作起来有不同的逻辑，例如投资股票需要关心
的事情，绝对与投资黄金不同，所以一定要视你的投资标的而制定不同的对应方法。如果你是个用
功的投资人，一定会接触到许多投资大师的“独家看法”，其中有简单的，也有高深的，当然对照
市场的逻辑，有些可以适用，但是有些甚至相互矛盾，抵触冲突。我无法替你抉择百分之百“正确”
的投资法则出来，因为由于市场的不同、个人投资属性以及适用风险的差异，肯定会左右法则的有
效范围。然而我要告诉你的是，不管怎样的经典名句，一定有其局限性。正所谓“尽信书不如无
书”，假使你不知变通，抱着一 招半式闯江湖，当然不可能应付瞬息万变的经济环境。打好基础，学好基本功
投资法则一：衡量资产负债与现金流量，不盲目投资
如果你的经济状况不太好，就更要做好个人与家庭财务的应变计划，要提高家庭的资产净值，
也就是资产减负债的数目必须为正，而且是愈高愈好。基本上，个人或家庭可承担的负债水平，应
该是先扣除每月固定支出及储蓄所需后 ，剩下的可 支配所得一 部份。至于偿债的原则，则应优先偿
还利息较高的贷款，这样就会减少一大笔支出。对上班族来说，增加财源比较困难，因此，采用适
当的节流计划与偿债计划，就相当于多了一份收入 。
收入增加，手边有闲钱进行投资，更得谨慎小心，因为盲目的投资大都不会获得亮眼的投资报
酬率，若有一点点收获，都要感谢老天眷顾，而有条理地规划资产，才能得到更好的效果。但怎样
才不是盲目的投资呢？“不要把鸡蛋放在一个篮子里”，这句话是长久不变的真理，但是从另一个
角度看，如果对各种投资不了解分析就进行分散投资，那么这样的理财照样是盲目的。因此，要先
全面详细研究自己的资产负债状况，再以保守或稳健的投资组合来逐步增加自己的资产。打好基础，学好基本功
投资法则二：依据投资属性与机会成本选择投资标的
投资的奥妙之处就在于如何将有限的资本做最有效的利用。为难的是面对琳琅满目的投资商品，我们实在不
知道该怎样做出抉择，类似“到底投资A还是投资B比较赚钱”之类的问题，总是盘旋在心头挣扎不已。
“投资工 具并无好坏的分别，只有适不适合自己的问题。”比方说，房地产与股票同样属于高获利与高风险
的投资工具。如果你问我投资房地产到底好不好，我首先要问你的问题就是你的资产有多少？你打算投入多少资
金在房地产上？你投资房地产的金额占你投资总额多少比例？需不需要借款融资？融资贷款的金额是多少？融资
利率又是多少？接下来的问题就是你到底想买哪一 个县市的房地产？要买哪一 个区段的房地产？要买大马路交通
繁忙的市中心还是政府机关与学校集中的地段？要买大厦？公寓？还是店铺？最后我要问的问题则是你知道房