文档介绍：2017-4-10 用知识开启成功之门,用智慧造就精彩人生。债券市场第七章教学目的、要求: ?1、掌握债券的概念、特征与种类?2、了解债券发行市场和流通市场?3、掌握可转换公司债券的价值分析?4、掌握债券估价?4、掌握债券的收益率计算?重点、难点: ?债券估价与债券收益率计算。 2017-4-10 用知识开启成功之门,用智慧造就精彩人生。 2017-4-10 用知识开启成功之门,用智慧造就精彩人生。第一节债券( bonds) 概论债券是一种筹措資金的工具,是政府、金融机构或债券是一种筹措資金的工具,是政府、金融机构或企业界为解决财务收支问题或为募集资金而发行的企业界为解决财务收支问题或为募集资金而发行的承诺按约定的利率和日期还本付息的有价证券。承诺按约定的利率和日期还本付息的有价证券。一、债券的定义一、债券的定义发行机构与投资人之间的债权债务关系,予以证券化,得以在资本市场交易。规范彼此权利与义务的一种契约,契约内容包含付款金额、到期日及保护条款等。投资债券也就是將钱借给发行机构。二、债券的特征?(1)安全性。与股票相比,债券通常规定有固定的利率。与企业绩效没有直接联系,收益比较稳定,风险较小。此外,在企业破产时,债券持有者享有优先于股票持有者对企业剩余资产的索取权。?( 2)收益性。债券的收益性主要表现在两个方面, 一是投资债券可以给投资者定期或不定期地带来利息收入:二是投资者可以利用债券价格的变动,买卖债券赚取差额。?(3)偿还性。债券一般都规定有偿还期限,发行人必须按约定条件偿还本金并支付利息。?(4)流通性。债券一般都可以在流通市场上自由转让。 2017-4-10 用知识开启成功之门,用智慧造就精彩人生。三、债券的种类 2017-4-10 用知识开启成功之门,用智慧造就精彩人生。政府债券金融债券公司债券按发行主体不同划分正面背面 1990 年工行金融债券 2017-4-10 用知识开启成功之门,用智慧造就精彩人生。金融债券 2017-4-10 用知识开启成功之门,用智慧造就精彩人生。公司债券 2017-4-10 用知识开启成功之门,用智慧造就精彩人生。 2017-4-10 用知识开启成功之门,用智慧造就精彩人生。到期还本债券偿债基金债券通知偿还债券按照本金偿还方式的不同划分分期偿还债券 2017-4-10 用知识开启成功之门,用智慧造就精彩人生。一般付息债券附息票债券贴现债券按照利息支付方式的不同划分分期偿还债券贴水债券