文档介绍：word
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熟悉的外汇标价法。
直接标价法又称价格标价法。
间接标价法又称数量标价法。
1、套算汇率〔交叉汇率〕
根本汇率：本国货币与关键货币〔中间货币〕比照制定出来的汇率。
套算汇率： －=1万￡
注释：
×12/3：是因为利率差是年利率差，而汇率的变化只在3个月内。
/：是因为前期是向右交易得少。
：表示3个月后向右交易得到少的增量。
：理论上讲没有考虑交易本钱，但是相对汇率风险而言交易本钱可以忽略。
6、外汇期货-买入套期保值(看涨：先“买〞，到期“卖〞。期货市场交易与现货市场交易对应，但各自独立完成)
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7、外汇期货-卖出套期保值〔看跌：先“卖〞，到期“买〞。期货市场交易与现货市场交易对应，但各自独立完成〕
这里的外汇没有双向标价，如果是双向标价，原理是一样的。
期货市场：一般不交接实货。要么先买后卖，要么先卖后买。
8、外汇期货-投机
没有现货市场交易对应的期货市场交易就是投机！参照保值。
9、货币互换
货币互换原因：
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，但是A只能借到A货币或者借A货币利率上具有比拟优势。如果A借A货币兑换成B货币，那么远期存在汇率风险。
，但是B只能借到B货币或者借B货币利率上具有比拟优势。如果B借B货币兑换成A货币，那么远期存在汇率风险。
汇率风险，双方进展货币互换。
美元
英镑
A公司
%
%
B公司
%
%
上表是A、B公司各自借美元与借英镑的贷款利率。
题设：A要借英镑，B要借美元，金额等值。
由上表可知：A借美元比拟优势，B借英镑比拟优势。因为A借美元+B借英镑的总利率<A借英镑+B借美元的总利率。
于是进展货币互换，操作流程
期初货币互换：
A借美元，B借英镑。再进展货币互换，实现各获所需。
那么总利息〔8+12〕-〔10+〕=-，%利息。
A本来要借英镑，%的利息，%=%
B本来要借美元，%的利息，%=%
A
B
银行
银行
8%美元
12%英镑
8%美元
%英镑
A：% B：支付了8%+%
须补付12%-%
期中：利息的支付情况如如下图所示：
期末货币互换：
各自换回原借银行的货币，还给银行，防止了外汇变动风险。
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10、利率互换
利率互换与货币互换异曲同工，都是通过相对优势的借贷组合产生互换利益。
利率互换一般是固定利率与浮动利率的互换。
债务币种是一样的，所以不交换本金。
 
固定利率
浮动利率
中国银行
%
LIBOR
美国银行
%
LIBOR+%
借款本钱差额
%
%
上表似乎中国银行与美国银行在美元市场的贷款利率。
中国银行浮动