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本章简介
本章首先介绍汇率的相关
③ 交割日期的规定
外币期货合同中规定的到期日为交割月份(一般为3,6,9,12月)第三个
星期的星期三，而远期外汇交易的交割日可由客户自由选择。④ 价格波动
期货价格可以自由浮动,但每天最大变动额有规定，合约的买卖双
方都要交纳佣金和保证金（保证金为合约金额的4%）。期货交易每
天计算盈亏,而远期外汇交易的损益只在到期日计算。
⑤ 交易场所和条件
期货交易有特定的交易场所, 如芝加哥商品交易所的国际货币市场
（IMM） 、伦敦国际金融期货交易所(LIFFE)、纽约的商品交易所
(COMEX）等。只有会员才能进入交易所， 会员须向交易所支付保
证金。交易的货币限于美元、欧元、英镑、日元、瑞士法郎等少数
币种。远期外币交易没有上述限制。 关于汇率的相关概念
根据汇率制定方法划分:
① 基础汇率: 一国所制定的本国货币与基准货币(如美元）
之间的汇率 (如2005年某日,1美元=)
② 套汇汇率:在基础汇率的基础上套算出的本国货币与非关
键货币（如澳元）之间的汇率(如根据基础汇率1美元=
人民币, 同时，1美元=,可算出套汇汇率：
③ 1澳元==) : .
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本章首先介绍汇率的相关概念。然后描述进行货币交
易的国际资产市场，并利用资产分析法分析外汇市场上的
汇率决定。最后分析利率、预期等因素对汇率的影响。 : .
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本章首先介绍汇率的相关概念。然后描述进行货币交
易的国际资产市场，并利用资产分析法分析外汇市场上的
汇率决定。最后分析利率、预期等因素对汇率的影响。 : .
第一节 汇率的概念与外汇市场的功能
汇率的概念
一国货币与另一国货币间的交换比率。
如1美元=8人民币。
汇率的标价方法
直接标价与间接标价。
直接标价: 用本国货币来衡量外国货币的价格 (如1美元=8人民币)，
在该标价法下, 汇率数额的增加表示外国货币升值, 本国货币贬值。
间接标价: 用外国货币来衡量本国货币的价格 (如1人民币=
)， 在该标价法下, 汇率数额的增加表示本国货币升值, 外国货币贬
值.
世界上采用间接标价法的国家主要为美国和英国，在纽约外汇市场，
对英镑采用直接标价法。 : .
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本章首先介绍汇率的相关概念。然后描述进行货币交
易的国际资产市场，并利用资产分析法分析外汇市场上的
汇率决定。最后分析利率、预期等因素对汇率的影响。 : The document wa