文档介绍：第一章财务管理总论
财务管理目标
财务管理原则
概念
二
三
财务管理环节
四
财务管理体制
五
一
*集权型、分权型、集权与分权相结合型
二、集权与分权的选择
三、企业财务管理体制的设计原则
四、集权与分权相结合型（一般内容）
*
PPT课件
三种类型的比较
*
PPT课件
集权与分权的选择
*
PPT课件
企业财务管理体制的设计原则
与现代企业制度的要求相适应原则
明确企业对各所属单位管理中的决策权、执行全与监督权三者分立原则
明确财务综合管理和分层管理思想的原则
与企业组织体制相对应的原则
*
PPT课件
集权与分权相结合的内容
*
PPT课件
第一节货币时间价值
第二章资金时间价值
和投资风险价值
*
PPT课件
资金的时间价值
一、时间价值的含义
资金时间价值，是指一定量资金在不同时点上的价值量的差额。相当于没有风险和没有通货膨胀条件下的社会平均资金利润率。
利率不仅包含时间价值，而且也包含风险价值和通货膨胀的因素。
如果通货膨胀率很低，可以用政府债券利率来表现时间价值。
*
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一次性收付款项的终值与现值
终值
现值
单利
F=P*(1+i*n)
P=F/(1+i*n)
复利
F=P*(1+i)
P=F/(1+i)
n
n
*
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1、复利终值的计算 F＝？
0
1
2
n
4
3
F = ?
p
在其他条件一定的情况下，现金流量的终值与利率和时间呈同向变动，现金流量时间间隔越长，利率越高，终值越大。
♠ F、P 互为逆运算关系（非倒数关系）
♠ 复利终值系数和复利现值系数互为倒数关系
二、现值和终值的计算
*
PPT课件
二、现值和终值的计算
0
1
2
n
4
3
p = ?
●2、复利现值的计算
CFn
在其他条件不变的情况下，现金流量的现值与折现率和时间呈反向变动，现金流量所间隔的时间越长，折现率越高，现值越小。
*
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▲ 在ｎ期内多次发生现金流入量或流出量。
▲ 年金(A)
系列现金流量的特殊形式
在一定时期内每隔相同的时间（如一年）发生相同数额的现金流量。
n- 1
A
0
1
2
n
3
A
A
A
A
三、系列现金流量
▲ 年金的形式
● 普通年金 ● 即付年金
● 递延年金 ● 永续年金
*
PPT课件
1. 普通年金的含义
从第一期起，一定时期每期期末等额的现金流量，又称后付年金。
n- 1
A
0
1
2
n
4
3
A
A
A
A
A
（一）普通年金
*
PPT课件
★ 含义
一定时期内每期期末现金流量的复利终值之和。
n- 1
A
0
1
2
n
4
3
A
A
A
A
A
F = ?
2. 普通年金的终值 (已知年金A，求年金终值F)
A （已知）
*
PPT课件
n- 1
A
0
1
2
n
3
A
A
A
A
*
PPT课件
*
PPT课件
★ 含义
为了在约定的未来某一时点清偿某笔债务或积聚一定数额的资本而必须分次等额提取的存款准备金。
F （已知）
A
A
A
A
A
A
n- 1
0
1
2
n
4
3
A = ？
(已知年金终值F，求年金A)
*
PPT课件
★ 含义
一定时期内每期期末现金流量的复利现值之和。
n- 1
A
0
1
2
n
4
3
A
A
A
A
A
P = ?
A （已知）
(已知年金A，求年金现值P)
*
PPT课件
★ 含义
在给定的年限内等额回收投入的资本或清偿初始所欠的债务。
n- 1
0
1
2
n
4
3
A
A
A
A
A
A
P（已知）
A = ？
5. 年资本回收额 (已知年金现值P，求年金A)
*
PPT课件
（二）即付年金
1. 即付年金的含义
一定时期内每期期初等额的系列现金流量，又称先付年金。
n- 1
A