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项目投资评估报告
为合理评价公司项目投资的风险,利于公司获取更大收益,根据项目投资能力评价方法,结合公司经营情况,在积极增加公司销售收入,严格把控公司建设、营运成本及资金使用的基础上,
在该项目的建设投资涉及固定资产构建费、无形递延费用、预备费用。
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3、流动资金估算
该项目的流动资金涉及应收账款、应付账款、存货和现金,预计达产期后每年的流动资金相等。
流动资金估算表〔3
序号
项目
最低周转天数
周转次数
计算期
3
4
5
1
流动资产
4
8
6
应收账款
20
18
5
6
存货
30
12
3
原材料
1
燃料
在产品
4
2
产成品
现金
15
24
预付账款
20
18
2
流动负债
20
18
0
应付账款
预收帐款
3〔1-2
流动资金
4
8
10
4、建设期利息估算
该项目的建设期利息根据长期借款利率和预计长期借款估算。
建设期利息估算表〔2
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序号
项目
建设期
合计
1
2
1
借款<5%>
建设期利息
期初借款余额
0
当期借款
100
当期应计利息
期末借款余额
其他融资费用
2
建设期利息合计
5、资金筹措
项目总投资使用计划与资金筹措表〔4
编号
项目
合计
1
2
3
4
5
1
总投资
建设投资
200
建设期利息
流动资金
4
8
10
2
资金筹措
项目资本金
用于建设投资
用于流动资金
用于建设期利息
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债务资金
100
用于建设投资
用于流动资金
22
用于建设期利息
财务效益评估
1、主要财务指标
,,、。项目在财务上是可行的。
2、静态分析
〔1盈利能力分析
财务内部收益率49%〔税前,大于行业基准收益率10%
资本金收益率33%,大于贷款利率5%
〔Ic=10%税前
〔含建设期2年税前
通过上述指标可以看出本项目有较好的盈利能力。
〔2偿债能力分析
本项目从第三年分四年还清贷款,,由此可看出,项目有较强的偿债能力。
〔3生存能力分析
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项目所得税前累计净现金流量从营运期第一年,即第三年就开始为正值,所得税后累计净现金流量从第四年开始为正值,说明项目有足够的经营净现金流量,这是财务可持续性的基本条件。此外,项目各年累计盈余没有出现负值,说明项目生存能力很强。
3、定量分析
〔1盈亏平衡分析
经计算玉米汁、玉米酒和玉米罐头的盈亏平衡产量分别为：6308、2628、7097,盈亏平衡点生产能力的利用率分别为79%、53%、79%,这说明项目投产后能够较快的达到盈亏平衡。
〔2单因素敏感性分析
如敏感性分析表和敏感性分析图所示。说明产品价格下跌、原材料价格上升、建设投资增加三个变量中,最敏感是产品价格,经营成本次之,投资增加影响的最小。并且在风险因素发生时在一定的范围内项目效益指标仍能达到行业基准的要求。见敏感度系数和临界点分析表〔所得税前。
敏感度系