文档介绍：如何有效实施财务尽职调查?
——财务尽职调查工作探讨
内容
一、财务尽职调查概述
二、基本程序
三、调查内容
四、调查报告
五、后续工作
六、实务操作
财务尽职调查
什么是财务尽职调查?
财务尽职调查应该做什么?与审计一样吗?
执行财务尽职调查的程序如何?
财务尽职调查后我们还需要干什么?
……
第一部分财务尽职调查概述
尽职调查在投资流程中的位置
尽职调查的概念
财务尽职调查的重要性
投资流程
战略目标
收购及兼并原则
甄选目标企业
重组及整合
监控及评价
执行
确定公司发展战略目标
制定收购及兼并原则
甄选目标企业
重组及整合被收购/兼并企业
监控投资流程,评估项目成果是否已符合公司发展战略目标
战略目标
战略目标不断提高
投资循环
投资循环
投资循环
收购及兼并原则
公司有没有制定与战略目标相吻合的统一的收购及兼并原则?
此原则有无进行充分的沟通,参与投资项目的各小组成员是否均以此为指导原则?
收购及兼并原则是否已作为判断项目可行性和评价项目结果的标准?
案例:GE的收购及兼并原则:
一、投资回报率低于30%的项目不做
二、无法促成战略目标(成为本行业前两名)实现的项目不做
尽职调查的位置
确定投
资原则
寻找
机会
初步
筛选
项目
立项
尽职
调查
方案
设计
决策
谈判
投资
重组及
整合
甄选目标企业
尽职调查在投资项目立项后实施
尽职调查是设计投资方案、整合方案的基础
尽职调查为投资项目决策作支持
什么是尽职调查?
尽职调查又称谨慎性调查,是指投资人在与目标企业达成初步合作意向后,经协商一致,投资人对目标企业一切与本次投资有关的事项进行现场调查、资料分析的一系列活动。
财务尽职调查即由财务专业人员针对目标企业与投资有关财务状况的审阅、分析、核查等专业调查。
尽职调查小组
尽职调查内容
一般包括:目标企业所在行业研究、企业所有者、历史沿革、人力资源、营销与销售、研究与开发、生产与服务、采购、法律与监管、财务与会计、税收、管理信息系统等
尽职调查小组的构成——技术与经验
项目负责人(交易促成者)、行业专家、业务专家、营销与销售专家、财务专家、法律专家等