文档介绍:《布林线》续六
第四部分 布林线与指标分析
本部分讲述了各种技术分析指标,其中重点是成交量指标。本部分提出了一种新的方法论,在这里,总结出了两种交易手法,一是识别反转;二是趋势跟踪法。
第十七章 布林线与其标印证更有洞察力,那么,为什么不使用三种、四种或者更多的指标同时进行分析引证呢?这不是会有更大的胜数吗?这个问题问得很好。实际上,在投资决策时,指标的使用应是多多益善,恰当地使用多重指标,从不同的角度来分析市场走势,分析结论会更准确。但是问题也随之而来了,那就是如何选择指标?选择哪些指标进行分析?因为,指标分析中,存在着指标陷阱(indicator trap)。
关于指标陷阱
陷阱之一:多重共线性
所谓多重共线性是指看似相互独立的指标本质上是相同的,是可以相互替代的,它们以同样的内容反复分析着同样的问题,讲述着同样的内容,实际上都是在唱着同一首歌(singing the same song)。这是技术指标分析中最大的陷阱,许多投资者都陷入其中,却不知觉。
那么,如何避免多重共线性陷阱呢?
避免指标运用中的多重共线性陷阱,最简单有效的方法就是确定一套选择指标的纪律。具体来讲就是在每类指标中只选一种指标。,我们将各种指标进行了分类,每类指标中都有多个具体指标。
指标分类(每类中含有两个具体指标)
───────────────────────────────────
分类 举例
───────────────────────────────────
动量指标 换手率、随机指标
趋势指标 线性回归、MACD
心理指标 心理测试、买卖比率
成交量指标(open) 集散量、当日交易密度
成交量指标(closed) 现金流量指标、以成交量为权重的MACD
超买/超卖指标 商品通道指数、RSI
──────────────────────────────────────
如果同时在每类指标中选择两种或两种以上的具体指标,就很容易造成多重共线性陷阱,因为同类指标本身具有较强的替代性。因此,在实际分析中,选择技术分析指标时首先要了解指标的分类,了解每一个具体指数究竟属于哪一大类,然后再根据分类筛选所需指标。
当然,如果两个技术指标虽然属于同类指标,但相互之间并没有太大的联系,这有时候也能避免多重共线性,但是出现此种情况的概率比较少,只有在反复测试和再三考虑之后,才使用。
这里特别值得一提的是成交量类指标和心理类指标。这两类指标属于我们所说的不会产生多重共线性陷阱的类别。为什么呢?因为在成交量类指标中,已经引入了许多新的、相互独立的变量,并由不同的变量组成不同的分析指标,这时的成交量类指标系中,虽然有许多的具体指标,但这些具体指标因其运用的变量不同,相互之间并不具有可替代性,故两种以上成交量类指标同时使用,并不会造成多重共线性陷阱出现,心理类指标也同样如此。
但是,动量类指标和趋势类指标就很容易产生多重共线性陷阱,因为,这两类指标中的子指标都是根据同一类数据计算得出的,可以说相互之间有一种复制关系,同时指标之间的独立性远不如成交量类指标和心理类指标。
陷阱二:阿谀逢迎
在运用技术指标时,第二个非常危险的陷阱就是阿谀逢迎陷阱。所谓阿谀逢迎陷阱是指技术指标也具有人性的喜欢奉承的一面,当你看多时,你所看到的技术指标也显示多头特征;当你想做空时,技术指标似乎“恰好”也发出做空信号。也就是说技术指标总是得出你想要的结论。这是技术分析中最常见也最有害的一种陷阱,它常诱使人作出错误的投资决策。之所以会出现这种分析陷阱,主要是因为有许多人往往是先有了主观的意愿,然后带着这种主观意愿来寻找技术分析依据,这样就很容易与那些能迎合自己主观意愿的技术指标一拍而合。当你想做多时,就自觉或不自觉地寻找到能支持你做多理由的指标;当你想做空时,就自觉或不自觉地寻找到能支持你做空理由的指标。这时,技术分析中的阿谀逢迎陷阱就出现了。
要避免阿谀逢迎陷阱,最好的办法就是尽量去掉先入为主的主观意愿,