文档介绍：第17章 流动性风险
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Overview
在第8章到第16章中，我们详细分析了利率风险、市场风险、信用风险、表外风险、营运和技术风险、外汇风险以及主权风险等主要问题对金融机构清偿力带来的威胁。
本章我们金融机构在其年度和季度报告中，都要提供流动性来源和使用的历史数据。
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同类比率比较
就是把该存款机构的某些重要比率和资产负债特征（比如贷款与存款之比，借款与总资产之比，贷款承诺与资产之比等等），与本地同等规模的存款机构的情况进行对比。
如果贷款与存款和借款与总资产的比率较高，则说明存款机构贷款资金的来源主要依赖于短期货币市场，而不是核心存款。
如果存款机构已经达到或正接近于购入资金市场的借款限额的话，那么这意味着未来可能会遇到流动性问题。
同样的，贷款承诺与资产之比较高，也表明需要很高的流动性来为非预期的贷款提取融资——与贷款承诺较低的存款机构相比，贷款承诺较高的存款机构经常面临着更大的流动性风险。
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流动性指数
流动性指数（liquidity index）是由美联储的吉姆·皮尔斯（Jim Pierce）设计出来的。
流动性指数始终位于0~1之间。它可以用来衡量金融机构的潜在损失，即与正常市场条件下出售资产时的收入相比（由于要仔细搜寻交易对手和确定交易价格，此时的资产出售要花较长的时间），金融机构突然或按甩卖价处理资产时会遭受到的损失。
立即甩卖资产的价格与公平市场价格的差别越大，存款机构资产组合的流动性越小。
式中wi为金融机构资产组合中每种资产所占的比重。
例17-1 流动性指数的计算（p502）
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融资缺口和融资要求
银行经常会把平均存款基数（包括活期存款在内）作为核心资金来源。这部分资金可以满足银行在一定时期内的平均贷款需求。
融资缺口（financing gap）定义为，银行平均贷款与平均（核心）存款之差，即：融资缺口 = 平均贷款 - 平均存款
如果该融资缺口为正数，那么，银行就必须通过动用现金和流动性资产，以及在货币市场借入资金来进行弥补。因此：
融资缺口 = -流动性资产 + 借入资金
或：
融资缺口 +流动性资产 = 融资要求（借入资金）
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接上
融资要求（financing requirement）（融资缺口与银行流动性资产之和）在流动性管理方面的含义是，核心存款和贷款的规模以及流动性资产的数量，决定了银行对借入或购入资金的需求。
具体而言，银行的融资缺口越大，持有的流动性资产越多，那么，它需要在货币市场借入的资金越多，而且由于依赖货币市场而面临的流动性风险也越大。
融资缺口的扩大预示着银行将来可能会遇到流动性问题，因为它可能意味着存款提取的增加，以及执行贷款承诺导致的贷款增加 。
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期限梯级分析和事态分析
2000年2月，国际清算银行（BIS）针对流动性风险（即净资金或融资要求）的计量而设计出了一种期限梯级分析法（Maturity Ladding method）。
首先，流动性的计量涉及到对所有现金流入和现金流出的估计。
确定这些数据之后，就可以利用期限梯级模型，来对每日或某一期限内的现金流入和流出情况进行比较。
随后，可以根据期限梯级分析，来确定每日净资金要求和累积净资金要求。
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P504，Table17-9
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BIS的事态分析法（BIS Scenario Analysis）
异常情况下存款机构的流动性管理，BIS提出事态分析法。
此法的流动性分析涉及到对各种“假定”事态的设想和分析。在每种事态下，存款机构都应该设法了解出现巨额流动性波动的原因。这些事态中，应该包括内部（与银行相关）和外部（与市场相关）因素在内。
根据BIS事态分析法（BIS Scenario Analysis），存款机构需要通过对某种事态下，各种资产和负债现金流发生概率的估计，来确定这些现金流出现的时间。
因此，期限梯级分析法对现金流入和流出时间的判断与事态分析不一样，而且它们的假设条件可能有很大的差别——系统性风险。当发生市场危机时，如果金融机构都不愿意，或者是无力以现金购买流动性较低的资产。
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接上
下图17-2形象地描述了各种事态下存款机构流动性的变化过程。
人们可以借助于典型的流动性状况图，来将净累积资金剩余或短缺的变化情况，与主要事态（比如正常情况、一般市场危机和与存款机构相关的危机）进行比较。
存款机构可以利用这种流动性变化图，来进一步分析自己的流动性假设是否具有