金融保险市场金融学.pdf

文档介绍：金融保险市场金融学
第壹章
1、金融市场：是指以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其机制的总和。
2、金融资产：使之壹切代表未来收益或资产合法要求权的凭证，亦称金融工具或证券。
3、存款性金融机构包括以下几类：商业银行、储蓄机证。
壹般来说，政府短期债券市场主要指的是国库券市场。但在国外，期限在壹年之上的政府中长期
债券称为公债，壹年以内的债券才称为国库券。政府债券是中央银行进行公开市场操作的极佳品
种，是连接财政政策和货币政策的契合点。
22、短期政府债券市场市场特征：1、违约风险小：由于国库券是国家的债务，因而它被认为是没有违
约风险的。2、流动性强：这壹特征使得国库券能在交易成本较低及价格风险较低的情况下迅速变
现。3、面额小：对许多小投资者来说，国库券通常是他们能直接从货币市场购买的唯壹有价证券。
4、收入免税：免税主要是指免除州及地方所得税。
23、股票是指投资者向 X 公司提供资本的权益合同，是指 X 公司的所有权凭证。
24、A 股是人民币普通股。它是由中国境内的 X 公司发行，供境内机构、组织或个人以人民币认购和交
易的普通股。B 股也称为人民币特种股票。是指那些在中国大陆注册、在中国大陆上市的特种股票。以
人民币标明面值，只能以外币认购和交易。H 股，即注册地在内地、上市地在香港的外资股。
25、新发行的股票包括初次发行和再次发行的股票，前者是 X 公司第壹次向投资者出售的原始股，后
者是在原始股的基础上增加新的份额。它的发行方式有公募和私募，对于再次发行的股票仍能够采用
配股的方式。
26、招股说明书：是 X 公司公开发行股票的书面计划说明，且且是投资者准备购买的依据。
27、发行价格主要有：平价、溢价和折价发行三种。IPO 是指首次公开发行
28、销售包括：包销、代销和备用包销。包销是指承销商以低于发行定价的价格把 X 公司发行的股票
全部买进，再转卖给投资者，这样承销商就承担了在销售过程中股票价格下跌的全部风险。
29、证券交易所的组织形式：X 公司制证券交易所和会员制证券交易所。我国采用的是会员制证券交易
所的形式，理事会是证券交易所的决策机构。我国是普通会员，特别会员是指境外的代表会员驻我国
的代表处。
30、做市商交易制度也称报价驱动制度，在典型的做市商制度下，证券交易的买卖价格均有做市商给
出，买卖双方且不直接成交，而向做市商买进或卖出证券。
31、竞价交易制度也称委托驱动制度。在该制度下，买卖双方直接进行交易或将委托通过各自的经纪
商送到交易中心，由交易中心进行撮合成交。
32、成交价的确定原则通常是最大成交量原则，即在所确定的成交价格上满足成交条件的委托股数最
多。
33、连续竞价制度是指证券交易可在交易日的交易时间内连续进行。若新近的委托不能成交，则按“价
格优先，时间优先”的顺序排队等待。
34、证券交易委托的种类有市价委托和限价委托。市价委托是指委托人自己不能确定的价格，而委托
经纪人按市面上最有利的价格买卖证券。限价委托：是指投资者委托经纪人按他规定的价格，或比限
定价格更有利的价格买卖证券。
35、保证金购买是指对市场行情见涨的投资者交付壹定比例的初始保证金，有经纪人垫付其余价款