文档介绍：.
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期货基础知识读书笔记
首先,明确：总权利金=收到的全部权利金<对应的是卖出跨式套利>。。为正值。。。利润
或=支付的全部权利金<对应的是买入跨式套利>。。负值。。。。成本
则：当盈亏正好完全相抵
基差走强
完全套保,两个市场盈亏相抵后存在净盈利
基差走弱
不完全套保,两个市场盈亏相抵后存在净亏损
买入套期保值
基差不变
完全套保,两个市场盈亏正好完全相抵
基差走强
不完全套保,两个市场盈亏相抵后存在净亏损
基差走弱
不完全套保,两个市场盈亏相抵后存在净盈利
期现套利
    1、期现套利
  1、期转现交易的概念：即期货转现货<注：与期货交割不一样>
指持有方向相反的同一同一品种同一月份合约的会员协商一致并向交易所提出申请,获得交易所批准后,分别将各自持仓按双方商定的平仓价格由交易所代为平仓,同时,双方按达成的现货买卖协议进行与期货合约标的物种类相同、数量相当的现货交换。
简言之,指持有同一交割月份合约的多空双方之间达成现货买卖协议后,变期货部位为现货部位的交易。
2、期转现交易的优越性
<1>节约期货交割成本
<2>比"平仓后购销现货"更便捷
<3>比远期合同交易和期货实物交割更有利
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3、期转现交易的基本流程
<1>寻找交易对手
<2>交易双方商定价格
<3>向交易所提出申请
<4>交易所核准
<5>办理手续
<6>纳税
2、价差套利
    3、跨期套利
       牛市套利
       熊市套利
        〔三蝶式套利〔Butterfly Spread
1、蝶式套期图利是跨期套利中的又一种常见的形式。它是由共享居中交割月份一个牛市套利和一个熊市套利的跨期套利组合。由于近期和远期月份的期货合约分居于居中月份的两侧,形同蝴蝶的两个翅膀,因此称之为蝶式套期图利。
2、具体操作方法是：买入〔或卖出近期月份合约,同时卖出〔或买入居中月份合约,并买入〔或卖出远期月份合约,其中,居中月份合约的数量等于近期月份和远期月份数量之和。
4、跨商品套利
       相关商品套利
       原料与成品间套利
    5、跨市套利
六、外汇期货套期保值
   外汇期货交易可分为外汇期货套期保值交易、外汇期货投机和套利交易。
一、外汇期货套期保值交易
外汇期货套期保值是指在期货市场和现汇市场上做币种相同、数量相等、方向相反的交易,即在现汇市场上买进或卖出外汇的同时,又在期货市场上卖出或买进金额大致相当的期货合约,通过在即期外汇市场和外汇期货市场上建立盈亏冲抵机制而使其价值大致保持不变,实现保值。
1、外汇期货卖出套期保值
外汇期货卖出套期保值,又称外汇期货空头套期保值,是指在现汇市场上处于多头地位的人,为防止汇率下跌的风险,在外汇期货市场上卖出期货合约。适合做外汇期货卖出套期保值的情形主要包括：<1>
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持有外汇资产者,担心未来货币贬值；
<2>出口商和从事国际业务的银行预计未来某一时间将会得到一笔外汇,为了避免外汇汇率下跌造成损失。
2、外汇期货买入套期保值
外汇期货买入套期保值,又称外汇期货多头套期保值,是指在现汇市场处于空头地位的人,为防止汇率上升带来的风险,在期货市场上买进外汇期货合约。
适合做外汇期货买入套期保值的情形主要包括：
<1>外汇短期负债者担心未来货币升值。
<2>国际贸易中的进口商担心付汇时外汇汇率上升造成损失。
2、外汇期货多头套期保值
二、外汇期货投机和套利交易
〔一外汇期货投机交易
1、空头投机交易
空头投机交易是指投机者预测外汇期货价格将要下跌,从而先卖后买,希望高价卖出,低价买入对冲的交易行为。
[例]见教材例题：注意计算时要与合约单位进行换算。
<－>×62500×2＝〔美元
<－>×62500×2=-〔美元
获利：575美元〔-=575。
多头投机交易是指投机者预测外汇期货价格将要上升,从而先买后卖,希望低价买入,高价卖出对冲的交易行为。
[例]见教材例题
〔二外汇期货套利交易
外汇期货套利交易是指交易者同时买进和卖出两种相关的外汇期货合约,此后一段时间再将其手中合约同时对冲,从两种合约相对的价格变动中获利的交易行为。外汇期货套利形式与商品期货套利形式大致相同,可分为跨市场套利、跨币种套利和跨月套利三种类型。
1、跨市场套利
跨市场套利,是指交易者根据对同一外汇期货合约在不同交易所的价格走势的预测,在一个交易所买入一种外汇期货合约,同时在另一个交易所卖