文档介绍：国内公司上市流程及财务审核要点
主要内容
A股IPO被否原因及案例
A股上市流程
A股上市财务审核要点
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A股IPO被否情况
新老划断以来，截至2007年4月30日，证监会第八届发审委共审成后，相关产品的产能是现年销售量的4倍以上，未来市场存在不确定性。
募集资金项目的技术存在风险
例11：某公司的核心技术主要为非专利技术，体现为各种配方及生产工艺条件，容易泄密，公司募集资金项目的技术主要来源于从竞争对手引进的技术人员，该技术能否在大批量生产中应用存在不确定性。
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（五）国企改制为民营企业
国有企业改制为民营企业过程中，存在国有资产以低于净资产价格或评估的净资产转让、未履行法定程序以及存在内部人控制等不规范行为。
例12：某公司由国有企业改制设立，基准日的账面净资产为6899万元，评估的净资产为4645万元；在此基础上又调整为2857万元，调减1788万元，并按照净资产评估值下浮40%的价格折价转让，即将调整后的国有净资产2857万元按1714万元的价格折价转让，国有净资产转让价格下浮产生的差价由受让公司股东按各自出资比例分享，随后股东又将此部分资产按照2857万元的出资进行注册。
例13：某公司的资产及业务来自于国有企业改制成的管理层控股、内部职工参股的有限公司，公司主要股东及高管人员兼任原国有企业以及有限公司的高管，他们所持有公司的股权大部分受让自有限公司，且向有限公司借款购买。作为有限公司的其他小股东的职工，其股东权益随着有限公司的注销而消失。在股权转让、业务转移、资产转让的过程中存在主要股东及高管人员控制、侵害小股东利益等不规范行为。
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（六）最近三年存在违法违规问题
例14：某公司在过去几年中数次发生环保事故，造成环境污染，其中有两次受到相关部门的处罚。
例15：某公司在报告期内存在税收违法被处罚的情况。
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（七）申报时机
例16：某公司发行申请文件审核时，募集资金已基本使用完毕，没有发行新股的必要性。
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（八）其他案例
中介机构的选择
黑龙江JZDQ生产高压电机调速设备和直流电源设备，更换了四家保荐人：
1、2000年变更时CJ证券做财务顾问，引了三家新股东，第五大股东为其控股的风险投资公司（无资格），02年4月申报IPO时律师发现，但公司不重视，发审时证监局调查其他案子发现，后解除承销协议。
2、聘MS证券，发审时该证券商出事，暂停其资格。
3、聘刚取得资格的XA，在业务、沟通、协调方面有缺陷。
4、04年7月被否决，聘GD重新辅导。
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A股上市流程
发行上市基本程序
企业聘请保荐人(咨询公司)进行改制筹划
登记设立股份公司
聘请保荐机构作为辅导机构，签订辅导协议并进行尽职调查。
发行人董事会和股东大会就本次发行股票作出决议，包括股票种类和数量、发行对象、价格区间或者定价方式、募集资金用途、滚存利润的分配方案、决议的有效期、对董事会的授权等
经保荐人认为合格后，保荐人制作发行文件,内核, 保荐
证监会发行部初审并由发审委通过后证监会核准
主承销商询价,路演,上网
申请交易所挂牌
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《证券法》关于发行条件的规定
第13条公司公开发行新股，应当符合下列条件：
（一）具备健全且运行良好的组织机构；
（二）具有持续盈利能力，财务状况良好；
（三）最近三年财务会计文件无虚假记载，无其他重大
违法行为；
（四）经国务院批准的国务院证券监督管理机构规定的
其他条件。
取消了原公司法关于前次发行股份已募足并间隔一年、预计利润率可达同期银行存款利率的要求。
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股票发行核准制的施行
2000年3月，《中国证监会股票发行核准程序》及《股票发行上市辅导工作暂行办法》颁布，标志着核准制的启动。
现已取消1年的辅导期的规定。
核准制是审批制到注册制过度的一种中间形式。指发行人在申请发行股票时,监管机构除进行合规性审查外,还对发行人的行业/素质/前景等条件进行实质性审查,作为是否核准的依据。
一是审查企业是否符合法定条件；
二是审查企业是否及时准确、完整、充分、清楚地披露信息；
三是在前面的基础上进行实质性判断后决定是否核准。
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证券发行审核制度的沿革
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证监会的发行核准程序
1、受理：5个工作日内决定是否受理或补正资料（补正后 2日决定是否受理）。
2、初审：15日内将初审意见函告发行人及其保荐人；保荐人10工作日内补充完善的申请文件；证监会进一步审核，并在受理申请文件后50日内，将初审报告和申请文件提交