文档介绍：外商投资业务之法律尽职调查
金杜律师事务所/鲁荣晗律师
2010年8月27日
外商投资业务之法律尽职调查
外商投资业务之法律尽职调查
一、法律尽职调查的概要
二、法律尽职调查的基本流程
三、法律尽职调查的基本内容
四、特殊行业的法律尽职调查
五、外商投资律师工作技巧
法律尽职调查的概念
尽职调查的百度定义
由中介机构在企业的配合下,对企业的历史数据和文档、管理人员的背景、市场风险、管理风险、技术风险和资金风险做全面深入的审核
法律尽职调查与其它中介机构调查的区别
主要基于对文本的审查(对文本的若干假设)
有限的独立调查(工商、土地、商标、专利)和管理层访谈
对财务、技术、商业等方面的内容不发表评论
何为尽职?
取决于法律尽职调查的目的
取决于客户的要求-税务?
风险控制
法律尽职调查的类型
按客户划分
并购:买家、卖家
合资及其他
按交易类型划分
收购:股权收购、资产收购
合资或其他合作
不良资产转让
为出具法律意见书目的之调查
按法律尽职调查的形式
现场尽职调查
在线尽职调查
独立调查
法律尽职调查的意义
法律尽职调查是第一道防线
全面展示历史和现状,暴露问题
法律尽职调查对交易的决定性
决定交易是否继续
决定交易的结构:资产 or 股权?
决定交易的定价
法律尽职调查对文本的决定性
陈述与保证
先决条件
交割后义务
外商投资业务之法律尽职调查
一、法律尽职调查的概要
二、法律尽职调查的基本流程
三、法律尽职调查的基本内容
四、特殊行业的法律尽职调查
五、外商投资律师工作技巧
法律尽职调查的前期准备
背景了解
交易背景、拟定的交易结构、客户的商业目的
交易对象的初步情况
法律检索及文件清单
注意行业特性
准备尽职调查文件清单
组建团队
分工到位
统一思想
统一审阅标准
准备报告框架
其他工作(行程、电脑、介绍信、律师证等)
法律尽职调查的现场工作
管理层介绍
文本审查
摘录/复印/直接写报告
准备补充文件清单
准备问题清单
管理层访谈
对照文件清单和问题清单,核实内容
安排政府调查
独立调查
工商、土地及其他
法律尽职调查的后续工作
撰写报告
尽职调查报告/备忘录/其他形式
原则:尊重客户的要求、易读性、实用性
进度协调
与客户及其他中介机构沟通
会计/税务/环境等其他中介机构
与客户沟通,补充报告
外商投资业务之法律尽职调查
一、法律尽职调查的概要
二、法律尽职调查的基本流程
三、法律尽职调查的基本内容
四、特殊行业的法律尽职调查
五、外商投资律师工作技巧
法律尽职调查的基本内容-股权收购为例(1)
公司基本情况
历史沿革(合法设立、历次变更、年检)
风险点:项目审批、审批级别(项目分拆)。特殊性质的企业
资本(出资情况、股权变动情况、股权质押)
风险点:国有资产的转让
经营范围及相关许可和证照
风险点:外资准入是否会产生影响
管理层名单
组织性文件(章程、合资合同或其他股东间协议及其他)
风险点:优先购买权、组织性文件对本次交易批准的要求
分支机构及对外投资
股权激励计划等可能对股权产生影响的安排
法律尽职调查的基本内容-股权收购为例(2)
资产
土地
风险点:证照及合同、性质、用途、地价、取得程序、抵押、查封、出租,如重要建议独立调查
房产
风险点:证照
在建工程
风险点:证照、建设相关合同
动产
风险点:根据客户要求,一般仅列清单
法律尽职调查的基本内容-股权收购为例(3)
知识产权
专利、商标、版权、域名
申请及登记文件
独立调查
许可、转让等协议
知识产权管理及保护
内部制度
劳动协议中的相关内容
侵权及争议
管理层访谈
法律尽职调查的基本内容-股权收购为例(4)
重大合同
融资类协议
与金融机构的协议(贷款、担保等)
股东贷款(外债登记)
业务类协议
格式文本的审查
主要供应商及客户、相关重大合同的审查
其他协议
特许经营协议、购售电合同等
公用事业协议
法律尽职调查的基本内容-股权收购为例(5)
劳动
员工名单及基本信息
劳动合同
内部制度
社保
保密协议、培训、竞业禁止
最低工资标准
特殊人员待遇(内退、退休、下岗等)
工会、职工代表大会
劳动争议
法律尽职调查的基本内容-股权收购为例(5)
税收及优惠待遇
税收:适用税种和税率、税收缴纳情况
管理层访谈
税务部门的确认文件
优惠待遇:高新技术企业等特殊企业
关联交易
审计报告
了解企业的业务模式
法律尽职调查的基本内容-股权收购为例(6)
环境
环评