文档介绍：套利
第十三章套利
小结
11>.套利是指利用一个或多个市场存在的各种价格差异,在不冒任何损失风险且无需投资者自有资金的情况下有可能赚取利润的交易策略(或行为)。
:空间套利、时间套利、工具套利、风险套利和税收套利。
。在这种套利形式中,多种资产或金融工具组合在一起,形成一种或多种与原来有截然不同性质的金融工具,这正是创造复合金融工具的过程。这个过程反过来也成立。金融工具的组合和分解正是金融工程的主要运用。
、远期、期货、期权之间进行,其形式可谓五花八门,本章限于篇幅仅介绍其中最基本、最常见的几种,读者可以触类旁通,充分发挥想象力,充分利用市场定价不合理的各种机会,构建套利组合,一方面可赚取无风险或较低风险利润,另一方面可促进市场效率的提高。
,因此是有局限的。这种局限主要来自两个方面,一是噪音交易风险,二是没有完美的替代品。
习题:
%,某股价指数的股息收益率为每年4%,该指数目前点位为400,其4个月后交割的期货价格为420,请问应如何套利?
,,6个月期美元和英镑无风险年利率(连续复利)分别为4%和3%,请问投资者应如何套利?
%(连续复利,下同),%,2年期即期利率为5%,请问应如何进行套利?
,90天期和180天期的连续复利年利率分别为10%%,,请问该银行应如何套利?
,该股票价格为64元,协议价格为60元。。所有期限的无风险利率都等于12%。请问有没有套利机会?
,该国债9个月期的期货价格为97元,9个月到1年的远期利率为8%(连续复利),请问应如何套