文档介绍：资产结构分析
资产结构分析
资产结构分析
3、重点项目分析介绍
A:“货币资金”如上图中(5)
货币资金就是指企业在报表出报日,以货币形式存在的所有货币资金。包括:库存现金、银行存款、汇票、信用卡存款等。一般来说“货币资金”占原有生产结构或者经营不善,企业财务状况恶化,表明企业的生产下降,沉淀资产比例增加,企业转型趋于困难。
注意:当企业以损失当前利益来寻求长远利益时,比如趋于增加在建工程或长期投资时,也有可能在短期内出现流动资产与实现利润同时下降的情况。
(3)常规标准:通常商业企业的流动资产往往大于非流动资产,而化工企业的则可能相反。一般地,纺织、冶金行业的企业流动资产率在30％～60％之间,商业批发企业的有时可高达90％以上。
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2、存货比率
公式:存货比率＝存货/流动资产总额×100％(其分母也可用总资产来代替)
(1)比率上升或较高:
①企业产品销售不畅;
②流动资产变现能力有所下降;
③加强存货管理变得重要起来。
(2)比率下降或较低:
①产品销售较好;
②原材料市场好转;
③流动资产变现能力提高。
3、长期投资率
公式:长期投资率＝长期投资合计/结构性资产合计×100％
(1)比例提高说明:
①企业内部发展受到限制;
②企业目前产业或产品利润率较低,需要寻求新的产业或产品;
③企业长期资金来源充足,需要积累起来供特定用途或今后充分利用;
④投资于企业内部的收益低,前景不乐观。
(2)比例高所带来的问题:
①企业无经营控制权;
②企业能否得到预期收益,取决于被投资公司,不确定性较高;
③企业自身实力下降或者产业趋于分散。
4、在建工程率
公式:在建工程率＝在建工程合计/结构性资产合计
(1)就是否增加在建工程要瞧:
①企业长期资金来源就是否有保证;
②企业投资项目预期收益率就是否高于长期投资的收益率;
③企业的经济环境或市场前景就是否良好。
(2)要注意的就是:
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①建设项目的预期收益与风险如何;
②企业能否筹集到工程建设资金;
③企业就是在扩大生产能力还就是在调整产品结构。
(3)另外:无形资产多少与固定资产折旧快慢也在一定程度上反映企业资产结构的特点。无形资产持有多的企业,开发创新能力强;而那些固定资产折旧比例较高的企业,技术更新换代快。
资本结构比率包括:
1、股东权益比率。
(1)股东权益比率就是股东权益与资产总额的比率。其计算公式为
股东权益比率 =(股东权益总额 / 资产总额)* 100％,也可以表示为
股东权益比率 = 股东权益总额 / (负债总额 + 股东权益总额) * 100%
这里的股东权益总额也即资产负债表中的所有者权益总额。
(2)股东权益比率分析。该项指标反映所有者提供的资本在总资产中的比重,反映企业基本财务结构就是否稳定。一般来说,股东权益比率大比较好,因为所有者出资不存在像负债一样到期还本的压力,不至于陷债务危机,但也不能一概而论。从股东来瞧,在通货膨胀加剧时期,企业