文档介绍：资本结构与资产结构的分析
资本结构与资产结构的分析
资本结构与资产结构的分析
2 第六章资本结构与资产结构的分析
学****目标
本章主要介绍基于资产负债表的资本结构、资产结构及二者匹配关系的分析。通过本章的学****了解资本结构的概念动分析 2、负债与所有者权益结构变动分析
9 第二节资产结构的分析一、资产结构的含义 (一)资产结构的基本特征 (二)不同资产结构下的收益与风险水平
10 二、资产结构反映的信息 ( ) ( ) ( ) ( )
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11 三、优化资产结构的意义 (一)影响资产结构优化的因素 1、内部因素 (1) 经营管理水平。 (2) 风险偏好。 (3) 资本结构。 (4) 盈利状况。 (5) 企业规模。 2、外部因素 (1) 行业特征。 (2) 经济波动。
12 三、优化资产结构的意义 ( ) 3、考虑不同企业的经营规模 4、考虑利率因素的影响 13 四、资产结构的具体分析 ( ) (1) 货币资金的余缺。 (2) 应收账款的增减。 (3) 存货的增减。 2、流动资产比较差异分析 3、流动资产结构变动分析
14 四、资产结构的具体分析 ( ) (1) 长期股权投资。 (2) 固定资产。 (3) 无形资产。 2、非流动资产比较差异分析表 3、非流动资产结构变动分析
15 四、资产结构的具体分析 ( ) 总资产结构变动分析就是通过计算流动资产与非流动资产在资产中的比重,来分析流动资产与非流动资产相对增长速度的差异,进而分析资产结构变动对资产流动性的影响。
16 第三节资本结构与资产结构关系的分析企业的资本与资产分别代表企业资源的来源与运用。资源的来源与运用不仅在金额上恒等,在期限上也应该相匹配,只有这样才能达到真正的平衡。对资本结构与资产结构的匹配性研究,主要就是对企业长、短期资金结构与资产匹配关系进行研究,并通过对匹配关系的分析,达到揭示企业风险状况的目的。因此,企业在安排资产结构时,不仅要考虑资产结构对企业资产流动性、风险与收益的影响,以及行业、规模等影响资产结构的因素,还应该将资产结构与资本结构结合起来,使其在期限上相互匹配。一般来说,资本结构与资产结构的匹配关系有以下几种类型。
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17 一、保守型结构 ( ) 保守型结构就是指企业在资本结构安排中,主要采取权益资本融资,且在债务资本融资中又以长期债务为主。 ( )
18 二、稳健型结构 ( ) 稳健型结构就是指企业在资本结构安排中,采取非流动资产的资金需要依靠长期资本来解决,流动资产的资金需要则依靠流动负债与非流动负债共同解决。 ( )
19 三、平衡型结构 (一)平衡型结构特征平衡型结