文档介绍：一建工程经济课件
一建工程经济课件
一建工程经济课件
资金时间价值的计算及应用（
3 分）
P1
101011
利息的计算
一、资金时间价值的概念
资金是运动的价值， 资金的容，一般包括方案 盈利能力、偿债能力、财务生存能力 等评价内容。
1、 技术方案的盈利能力
盈利能力 是指分析和测算拟定技术方案计算期的盈利能力和盈利水平。 其主要分析指标包括 方案财务内部收益率 和
财务净现值 、资本金财务内部收益率 、静态投资回收期 、总投资收益率 和资本金净利润率 等。
2、技术方案的偿债能力
偿债能力 是指分析和判断财务主体的偿债能力，其主要指标包括 利息备付率、偿债备付率和资产负债率 等。
3、技术方案的财务生存能力
财务生存能力 分析也称资金平衡分析， 是根据拟定的技术方案的财务计划现金流量表， 通过考察拟定技术方案计算
期内各年的投资、融资和经营活动所产生的各项资金流入和流出， 计算净现金流量和累计盈余资金 ，分析技术方案
是否有足够的净现金流量维持正常运营 ，以实现财务可持续性 。而财务可持续性 应首先体现 在有足够的经营净现金
流量，这是 财务可持续的基本条件 。允许个别年份净现金流量出现负值，各年累计盈余金不能出现负值，这是财务
生存的必要条件。
对于经营性方案，经济效果评价是从拟定技术方案的角度出发，根据国家 现行 财政、税收制度和现行市场价格 ，分
析拟定技术方案的盈利能力、偿债能力和财务生存能力。对于非经营性方案，经济效果评价应主要分析拟定技术方
案的财务生存能力。
P18
（一）独立型方案：互不干扰、互不相关——绝对经济效果检验（单一方案的做或不做）
（二）互斥型方案（排他型方案） ：可以相互替代——绝对经济效果检验＋相对经济效果检验（可行 - 最优）
五、技术方案的计算期
（一）建设期： 从资金正式投入到建成投产为止所需要的时间。 （参考合理工期或建设进度计划）
（二）运营期
投产期：技术方案投入生产，但生产能力尚未完全达到设计生产能力的过渡期。
达产期：生产运营达到设计预期水平以后的时间
运营期一般应根据技术方案主要设施和设备的 经济寿命期（或折旧年限） 、产品寿命期 、主要技术的寿命 期等多种
一建工程经济课件
一建工程经济课件
一建工程经济课件
因素综合确定。
一建工程经济课件
一建工程经济课件
一建工程经济课件
P19 经济效果评价指标体系（ 重点多年考试都有题该图每年
1 分）
静态分析的最大特点是不考虑时间因素，计算简便。所以在对技术方案进行 粗略评价 ，或对 短期投资方案进行评
价，或对 逐年收益大致相等 的技术方案进行评价时，静态指标还是可以采用的。
1Z101023 投资收益率分析
投资收益率（ R）是衡量技术方案获利水平的评价指标，它是技术方案建成投产 达到设计生产能力后 一个正常生产
年份的 年净收益额 与技术方案总投资 的比率。
P20
一、 判别准则
将计算出的投资收益率 (R) 与所确定的基准投资收益率 (RC) 进行比较。若 R≥ RC，则技术方案可以考虑接受，反之则
是不可行的。
二、 应用式
（一） 总投资收益率
总投资收益率 (ROI) 表示总投资的盈利水平，以技术方案正常年份的年息税前利润或运营期内年平均息税利润除于
技术方案总投资 包括建设投资（含建设期贷款利息）和全部流动资金 。
（二） 资本金净利润率
三、 优劣
投资收益率（ R）指标经济意义明确、直观，计算简便，在一定程度上反映了投资效果的优劣 , 可适用于各种
投资规模 。其主要用在工程建设方案制定的早期阶段或研究过程， 且计算期较短、 不具备综合分析所需详细资料的
方案，尤其适用于工艺简单而生产情况变化不大的工程建设方案的选择和投资经济效果的评价。
P22 1Z101024 投资回收期分析
一、概念
技术方案静态回收期是在不考虑资金时间价值的条件下， 以技术方案的净收益回收其总投资 （包括建设投资和流动
资金）所需要的时间，一般以年为单位。静态投资回收期宜从技术方案 建设开始年 算起。
二、应用式 ( 看懂二个例题 )
1、