文档介绍：P2P行业风险成因分析与对策研究
邓丹凤
摘要：近年来，P2P作为一种普惠金融的代表，在中国得到了人们的高度关注，也得到了迅速的发展。但是随着平台数量的激增，风险也渐渐暴露出来，比如平台跑路，提现困难，甚至涉嫌非法集资、诈骗00家（见图1）。问题平台高发地集中在浙江、广东、北京、上海、山东，仅这五地占全国问题平台比例高达62%以上。
二、我国P2P行业的风险状况分析
（一）宏观层面的行业风险中
1. P2P缺乏监管
纵观整个金融行业，P2P作为普惠金融的代表，处在整个金融行业的底端。
P2P 投资作为一种“场外交易”，又是一种新生事物，政府的监管手段及政策制度都相对滞后，甚至存在许多“监管盲区”，从市场准入门槛来看，《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》规定了网络借贷信息中介机构在工商部门领取营业执照之后，必须向地方金融监管部门登记备案。这种方式就是备案制，备案登记没有实质性审查，因此不会对P2P网络借贷平台的经营及管理能力、风险管理能力、资信水平及信息科技支撑等情况进行评价和认定，P2P准入门槛低，这也就导致了P2P平台良莠不齐。
在退出机制方面，P2P平台与传统的金融机构不一样，因为退出成本很低，因此在进行市场退出时往往会出现损害投资人权益的情况，很多问题平台停业或倒闭之后，比如“e租宝”，团贷网，很多投资者血本无归，维权之路遥遥无期。
在日常运营中同样缺乏监管。《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》中把网络借贷明确定义为个体和个体之间通过互联网平台实现的直接借贷，因此，P2P平台从法规的角度看扮演的是信息中介的角色，在平台上提供信息搜集、信息公布、信贷撮合、信息交互、资信评估等相关服务。所以即使出现逾期和坏账，都不能参照传统金融机构进行管理。
2. 个人征信体系不健全
目前，我国传统金融机构主要通过中国人民银行个人征信系统获取个人信用信息，中国人民银行征信中心未授权任何第三方应用程序提供个人信用报告查询。其中个人信用信息包括个人基本信息（身份识别信息）、信贷信息和公共记录;在个人信用报告里面主要显示的信息有婚姻状况、名下的信用卡账户、贷款账户、信用卡逾期状况，公共记录主要包括最近五年内的欠税记录、法院民事判决记录、强制执行记录、行政处罚记录、电信欠费记录。但是中国人民银行的个人征信还存在一些缺陷，信息采集不够全面，个人征信不向非银行机构开放，P2P平台没法共享中国人民银行征信中心的个人信用状况。虽然2015年1月4日，中国人民银行发布批准8家机构开办个人征信业务。第三方征信机构开始兴起，比如芝麻信用、腾讯征信、拉卡拉信用，虽然这些第三方征信和一些P2P平臺有合作，但是第三方征信信息不能互通，P2P平台之间信息也缺乏互通。
（二）微观层面的行业风险
1. 信用风险
信用问题也就是金融活动中的违约风险，是指债务人存在不能按照事先约定的时间正常偿还本金或支付利息的行为。现实生活中，由于 P2P 平台对借款人的准入门槛极低，其中有一部分人自身信用不足，很难通过传统的银行渠道借款，本身就容易出现信用风险。此外，因为各个平台数据没有互通，很可能同一借款人在多家P2P网贷平台同时进行借款，通过在 X 公司借款来偿还Y公司的欠款，这种“拆东墙补西墙”的行为，很容易造成资金链的断裂，从而引发信用问题。
央