文档介绍：非财务管理经理
财务管理实务知识讲座
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财务管理实务知识讲座 - 目录
序言
现金流和短期融资的问题
有关盈利能力的问题
有关长期融资的问题
有关业务控制的问题
有关购买企业的问题
有关企业信用控制的问题
对自己有利的法规，但一旦立法颁布实施，不管是否对自己有利，都会严格执行。
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?
赊帐销售和采购 – 债务链
破产的危险。
有些赔钱的企业虽然亏损，但仍能维持去，其中奥妙在于资金调度得当。既然资金短缺会导破产，那么在资金短缺时可以通过借款等方式筹集资，使企业免受破产之灾。纵观我国深沪两地的上市公司，连年亏损而继续营业的也有几家，原因就在于这些企业仍然能够筹集到资金，弥补资金短缺的不足。由此以看出，
一个企业，不会因亏损而立即破产，反之，即使有利润，但没有钱也会马上破产。
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现金流！现金流！现金流！
网络公司的“死穴”
短短几年互联网改变了我们的生活，互联网中蕴藏了无限商机。网络的点击率奇高，使用网络的人呈级数增长，所有的人都看好网络的前景。但是为什么大多数网络公司都在很短时间内惨淡收场，金融市场上的网络泡沫也随之蒸发呢？是什么因素使得网络公司的理想和现实之间有如此的鸿沟呢？
答案是现金流。
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现金流量-生产循环
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？
企业净利润与现金流量净额之间的差异主要是由以下原因引起的：
企业取得营业收入，却没有相应的现金流人。
企业取得现金收入，但不是企业的当期营业收入。
企业发生费用，却没有相应的现金流出
企业以现金支出，但不是企业的当期费用或损失。
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，但为什么总是缺少现金？
大多数企业的都有的情况
问题背后的三个关键因素：
增长：
利润水平：
现金：
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经营的不同阶段
交易过度：一个企业的增长超越了它创造或获得额外营运资金（现金）的能力。
第一阶段（好消息？）：企业的销售额增长。
第二阶段（现金流出企业）：额外销售→购买存货↑ →生产↑ →运营成本↑ →半成品成品存货↑ →现金支出
第三阶段（现金继续流出企业）：新的正常信用条款或延期信用条款↑ →更多的存货
第四阶段（一些现金开始流入，但是更多的现金流出）：前几个月销售现金回流→存货、工资等需更多现金
后果：在盈利能力提高的同时，现金状况恶化
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你可以做什么事来阻止这些情况的发生？
降低增长：如果企业不能借入更多的现金，它就应该降低增长速度，以阻止现金状况的恶化。
增加利润：可以通过增加企业的盈利能力来获得现金的最快增长。
提高现金流：如果不能提高盈利能力，而企业又想实行雄心勃勃的增长计划，它唯一可以做的另一件事就是试着通过改善信用条件提高现金流。
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具体方案
提高企业创造现金的能力：
提高盈利能力，即：提高毛利，降低成本。
降低企业花费现金的需求：
提高现金管理，即：更快地向债务人收取欠款，降低存货持有量，降低向供货商支付的速度。
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目的
要确保企业创造现金能力大于其花费现金的需求。
在每一天，企业都必须创造足够的净利润，为其营运资金需求提供资金。
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如果你不采取任何措施，会怎么样？
短期：慢慢用光现金。可通过出售资产以获得额外的现金，从而延长其生存时间，但是，随着供货商拒绝供货，企业将为经营的继续而拼命奋斗。
长期：没有，在在此之前已用光现金。
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有没有快速的、干预性的解决方法？
有。假设上面三个正确的改进方法不能立即采用，企业就应该采用短期生存策略，即：
采用合法或非法的方法，慢一点支付供货商的钱。
开始着手说服客户，让他们早一点付款。
提高售价：以提高盈利能力（从而更快地创造出现金），这一方法也会降低增长。
进入严格的成本控制程序，并着手处理那些债务和存货。
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谁对此负责？
高层管理者：设定增长目标、销售价格和信用条款，成本控制
员工：提高盈利能力。
财务经理/总经理：必须快速地确定出企业能够提供资金支持的增长水平，并将增长速度降低到这个水平。
所有者：注入新的资金。
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？
神秘感-会计师造出来的。
资产负债表：是企业某一时点（通常是财务年度末）的“瞬时记录”，它说明了：
企业从何处得到了资金
企业在何处花费了资金
收支的时间-或者是短期或者长期
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资产负债表的框架