文档介绍：互联网金融产品与监管研究
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由于监管政策的不明确，P2P网贷也面临着乱象丛生、制度真空等诸多问题。数据显示，2013年全国有74家网贷公司倒闭或卷款出逃，涉及金额超过23亿元。
　　众筹模式
　　众筹是指通过用团购+预购的形式向公众募集项目资金，即筹资者借助网站平台向公众展示其创意，获得投资者对项目或产品的支持，进而获得所需资金，典型代表有"点名时间"[3]。北美和欧洲是众筹融资最活跃的地区，2012年全球众筹融资总额的95%来自于北美和欧洲，2009年成立于美国纽约的Kickstarter，为全球最成功的众筹融资平台，其创意项目在全球范围内募集资金。我国众筹融资2011年逐渐起步，目前规模较小，约有21家众筹融资平台。
　　电商小贷
　　电商小贷是指互联网企业通过电子商务平台中客户信用和行为数据等有用信息，根据客户信用批量发放小额贷款，其代表有阿里小贷。阿里小贷将客户在平台上的行为数据作为信用评价，向在传统融资渠道上无法轻易获得贷款的中小微企业提供期限短的小额信用贷款。目前，阿里小贷主要由法人单位浙江阿里小贷和重庆阿里小贷组成。截至2014年3月底，阿里小微信贷已累计为超过70万家小微企业解决融资需求，投放贷款超过1900亿元，所有获贷客户中，约八成为80后、90后的创业者，有效解决了中小微企业融资难问题。目前阿里金融已率先申请设立网络银行，准备由电子商务向虚拟银行转变。
　　虚拟货币
　　国外早期的互联网虚拟货币是由某个网络社区发行和管理，只能在网络社区使用，比特币的出现打破了这一限制，自2009年问世以来，比特币已成为目前最著名的虚拟货币，它不依赖于特定的中央发行机构，可以用来套现，甚至可兑换成大多数国家的货币。目前国外较为知名的互联网虚拟货币有 Litecoin、Freicoin、Ripple等。国内互联网虚拟货币虽是近几年才发展起来的，但发展速度极快，当前已有十几种，如Q币、百度币、新浪U币等。相较国外，国内目前的互联网虚拟货币仅限于特定网络社区内使用，还无法与现实货币进行双向兑换。
　　金融网销
　　主要体现为网络理财，即传统金融机构或互联网企业通过网络销售理财产品，并利用投资收益向投资者支付本息。互联网金融理财产品具有低门槛、易操作、高收益等特点，更容易获得特别是中小型投资者的青睐，目前最具代表性的有余额宝。余额宝是第三方支付平台"支付宝"与基金公司"天弘基金"联合推出的一项互联网金融产品，用户将资金转入余额宝，实际上是购买货币基金，当使用余额宝内的资金进行购物支付时，则相当于赎回货币基金。截至2014年1月15日余额宝累积申购达到2500亿元，用户数超过4900万，一时间，余额宝成了互联网金融产品聚沙成塔力量的主力军。　　2 互联网金融监管存在的主要问题
　　互联网金融监管分散零乱
　　目前，我国金融法律法规是在传统金融模式的基础上制定的，无法完全适应互联网金融监管的需要。在互联网金融的众多模式下，不同类型的互联网金融仍处于"各自为政"的监管状态下，主要表现在：一是央行监管。央行于2010年出台了《非金融机构支付服务管理办法》，专门对第三方支付企业进行了规范和管理，但该办法仅仅起到维护支付竞争秩序、防范支付清算风险的作用；二是银监会监管。由于银监会对互联网金融还没有较明确的监管职责，仅仅于2011年8月23日下发了《关于人人贷有关风险提示的通知》。三是政府部门监管。如小贷公司、民间借贷登记服务中心归当地金融办监管。此外，类似于民间借贷中介的P2P贷款平台仍游离于监管之外，互联网金融也未建立统一规范的行业自律机制。
　　各监管机构无法确定监管责任
　　互联网的开放性和虚拟性使得各类金融机构提供的服务日渐趋同，金融机构和非金融机构之间的界限趋于模糊，原有的分业监管模式已无法适应业务综合化发展趋势。以P2P面临的监管困境为例，如果将开展P2P业务的企业归类为金融企业，显然它们没有银监会发放的金融行业牌照，而若将它们归类为互联网企业，很多业务又不在互联网上发生，工信部门也无法像监管其他互联网公司一样来对待它们。而工商部门由于地域限制，对于业务网络化的企业也束手无策。又如，第三方支付机构利用其有限的"支付牌照"，不断扩大业务范围，在各种金融领域如入无人之境，做了与"银行"一样的事情，却因无"银行牌照"不被界定为银行机构，未接受像"银行"一样的监管。
　　互联网金融可能对宏观经济产生影响
　　一是影