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《漫步华尔街》读书笔记
本书作者用通熟易中。
第二部分 专业人士如何参与城里这种最大的游戏
第五章 技术分析和基本面分析
综合使用基本面分析和技术分析
规则一：只买入盈利增长预期能连续五年以上超过平均水平的公司
规则二：千万不能为一只股票付出超过其坚实基础价值的价格
规则三：寻找投资者可在其预期增长故事之上建立空中楼阁的股票
第六章 技术分析与随机漫步理论
随机漫步假说的“弱式有效形式”可准确地表述如下：在管理投资组合时，投资者不可能从历史的股价变动中找到持续战胜“买入持有”策略的任何有用信息
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随机漫步理论的基本结论：技术方法不可能用于指定有效的投资策略；随机漫步理论弱式有效形式的内涵：无法依据过去的股价来预测未来的股价。
第七章 基本面分析究竟有多出色
五个因素可以帮助解释为什么证券分析师不能准确预测未来股价：1. 随机时间的影响；“寻机性会计处理方法”制造出靠不住的财报预测；3. 分析师自身出了错；4. 最佳分析师流向销售部门或转而zai管理投资组合；5. 研究部门和投资银行部门之间的利益冲突。
在帮助投资者获取高于市场平均水平方面，基本面分析较技术分析而言毫无优越性可言。
半强式有效市场：任何公开信息都不能帮助投资者挑选出价值低估的股票。
强式有效市场：所有已公开的信息和所有可能获得的信息，都已在公司的股价中反映出来了，即从内幕信息中也不能获得好处。
弱式有效市场：股票的过去价格不能给投资者带来什么帮助。
第三部分 新投资技术
第八章 新款漫步鞋：现代投资组合理论
作者主要介绍了风险的定义、测量及分散风险的投资操作。风险反映了未来收益的离散度、可以用方差或标准差测度，多样化的投资组合可以分散掉非系统性风险。
第九章 不冒风险，焉得财富
资本资产定价模型背后的基本逻辑是：承担多元化可以分散掉的风险不会获得任何溢价收益。为了从投资组合中获取更高的长期平均收益，需要提高组合中多元化不能分散掉的风险的水平。
第十章 行为金融学
个人投资者的非理性行为：过度自信、判断偏差、羊群效应、风险厌恶。行为金融学正是基于上述非理性行为架构而成，它提醒投资者尽量规避非理性行为：避免跟风行为；避免过度交易；如果一定要交易，就卖出赔钱的股票，而非赚钱的股票，避免其他愚蠢的投资技巧：要提防新股（不应该以最初的发行价买入新股），对热门建议把持冷静，不要相信万无一失的策略。
第十一章 对有效市场假说的漫射及漫射为何偏离目标
作者介绍了对有效市场假说的一些漫射理论并一一反驳为何这种理论并不总是成立：道指狗策略（认为不再受欢迎的股票最终往往会再获青睐），一月效应（认为一月股市的市场平均收益较高），“谢天谢地现在是星期一下午”模式（认为从周五到下周一的股票平均收益为负数，因而在周一下午买入股票是最佳