宝钢偿债能力与盈利能力分析.doc

文档介绍：偿债能力分析
短期偿债能力分析
营运资金：营运资金=流动资产-流动负债
项目
流动资产（万元）
流动负债（万元）
偿债能力分析
短期偿债能力分析
营运资金：营运资金=流动资产-流动负债
项目
流动资产（万元）
流动负债（万元）
营运资金（万元）
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企业三年内营运资金均为负值，以流动负债作为资金来源，企业不能偿还短期债务的风险很大。
流动比率：流动比率=流动资产/流动负债
项目
流动资产（万元）
流动负债（万元）
流动比率
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可见其资产流动性不高，其流动比率较为紧张。
速动比率：速动比率=速动资产/流动负债速动资产=流动资产-存货
项目
流动资产（万元）
存货（万元）
速动资产（万元）
流动负债（万元）
速动比率
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宝钢速动比率不是很高，逐年增长，年达到最高点，说明年公司偿还流动负债的能力比较高。
长期偿债能力分析
资产负债率：资产负债率=负债总额/资产总额
项目
负债总额（万元）
资产总额（万元）


资产负债率（%）
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数值接近%，符合国际标准，说明企业长期偿债能力较强，财务风险较小。
产权比率：产权比率=负债总额/所有者权益
项目
负债总额（万元）
所有者权益（万元）
产权比率（%）
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产权比率较大，说明该公司采取了高风险，高报酬的财务结构，指标悬浮相差不大，说明该企业能较好的利用负债带来的财务杠杆作用。
小结：宝钢股份有限公司具备较强的长期偿债能力，短期偿债能力存在风险，公司的财务风险很低，债权人利益受保护的程度很高，甚至已超出了合理保障的需要。但是，这样做不能发挥负债的财务杠杆作用，并不是一个合理的资本结构，公司应考虑适当提高资产负债率，使资本结构趋于合理。
盈利能力分析
销售毛利率：销售毛利率=销售毛利额/主营业务收入
销售毛利额=主营业务收入-主营业务成本
项目