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（风险管理）应收账款的
然,要做到较为准确的评估,有
一定的难度,因为很多损失是比较难以估计的。
评估工作离不开客户信息的搜集。一般说来，我们可以阅读
客户的财务报告、实地访问或电话联络、以往与客户的交易
经验、大众传播媒介或借助专业的信用中介机构等等。
显然,高风险的客户发生损失的可能性和损失的程度都比较
高,最容易产生交易纠纷,偿债能力差并且信誉不佳。所以,有必要对客户进行风险等级的划分,我们依据是客户的信用状
况,什么变量能够用来说明客户的信用状况呢?二十世纪初亚
历山大•沃尔提出沃尔评分法,他选择了流动比率、存货周转
率、应收账款周转率等七项财务比率,分别规定各项财务指标
在该模型中的比重,综合为 100 分,然后确定标准比率相比较,
评出每项指标的得分,汇总求得总的得分。得分越高,客户的
风险等级越低,这样就将客户划分为高、中、低风险等级。这
只是一种定量模型,还有其他一些定量分析的模型,以及定性
分析的模型,应用时,企业可以选择特定的模型,根据自己的
情况加以适当的变化。
在实际操作中,我们要注意的是客户的风险等级并不是一成
不变的,市场瞬息万变,今天的低风险客户可能就成了明天的
高风险客户了。因此,要定期地根据客户的最新情况,对客户
的风险等级进行再评定。此外,在进行定量分析的时候,往往
借助于客户的财务报表,要注意报表本身的局限性,辨别其中
可能存在被粉饰的情况.
应收账款的损失包括逾期应收账款的资金成本,附加收账费
用,坏帐损失,这些直接的损失比较显而易见,另外,还有一些
间接的损失,比如,企业赊销时虽然能使企业产生较多的利润,但是并未真正使企业现金流入增加,反而使企业不得不运用
有限的流动资金来垫付各种税金和费用,加速了企业的现金
流出,主要表现为:。应收账款带来的销
售收入,并未实际收到现金,流转税是以销售为计算依据的企
业必须按时以现金交纳。企业交纳的流转税如增值税、营业
税、消费税、资源税以及城市建设税等,必然会随着销售收入
的增加而增加。。应收账款产生了利润,但并
未以现金实现,而交纳所得税必须按时以现金支付。一旦应收
账款无法及时收回时,企业的资金就可能周转不灵而不得不
向银行借债,借债就要承担利息费用；如果企业搞“三角
债”,拖欠供应商货款的话,就无法取得购货的现金折扣,或
因为资信的降低而无法获得较优的购货优惠,这样就会增加
产品的成本,在价格竞争时处于劣势。如果同一时间发生多起
损失,超出了企业对应收账款损失最大的承受能力,企业就可
能陷入严重的财务危机,甚至是破产。
三）应收账款的风险控制
所谓风险控制，是指在风险识别和风险评估的基础上，针对
企业所存在的风险因素，积极采取控制措施，以消除风险因
素或减少风险因素的危险性，在损失发生前，通过采取措施，降低了损失发生的可能性；在损失发生后，将损失减小到最
低限度。
风险控制措施可以分为 5 种：避免风险、预防风险、降低损
失、转移风险和承担风险。在损失发生前，我们可以避免、
预防或转移风险，避免发生损失；在损失发生时和发生后，
我们可以采取措施降低损失或承担损失,下面依次介绍。
1、避免风险
避免风险又称规避风险。经过风险评估后，我们将某客户评
估为高风险，那么我们可能就不给其赊销，这样就规避了风
险。不过在运用这一措施的时候，需要注意以下三点：(1)当
风险很高或者管理风险的成本极高时，规避风险是合适的；(2)
有些风险是不可避免的，比如说由于全球性的石油危机导致
运输行业经营困难,或者是像我国 2003 爆发的 SARS 疫情导致
旅游行业的不景气；(3)不愿意承担风险，就没有销售的机会，
不能有风险就规避，现在只接受现金交易的企业是很鲜见的。
全球最大应收账款管理公司邓百氏 RMS 总裁叶博礼•戴维这
样说过：“不联系管理的风险只表现为一种危险，联系管理
行为认识的风险就是一种价值，是社会价值的一种重新分配，
某个管理者的这种管理水平越强，他所获得的回报就越高。”因此，我们不能因噎废食，应收账款虽然有风险，但是我们
可以有选择地接