文档介绍：营运资本管理
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本章内容
营运资本投资概述
现金管理
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营运资本投资概述
1、营运资本概念
现金短缺
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1）置存成本
2）交易成本
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（2）涉及的成本
置存成本和转换成本最低的现金持有量
0
金额
现金持有量
置存成本
转换成本
总成本
最佳现金持有量
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（3）最佳现金持有量
总成本=现金置存成本+现金交易成本
=现金平均余额×有价证券利率
+变现次数×有价证券每次交易成本
=C/2 × r + T/C ×b
最佳现金持有量为
C*=
2Tb
r
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练****题
，且收支稳定。每次有价证券（每年利率10%）变现的固定费用为800元。计算最佳现金持有量、变现次数、时间间隔？
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现金收支管理
尽快收回应收账款
尽可能延迟支付账单
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存货管理的要求和目的
存货管理的有关成本
存货决策
ABC存货控制
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存货管理的目的
既要保证生产经营的连续性，又要保证尽可能少的占用经营资金
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1、取得成本
2、储存成本
3、缺货成本
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1、取得成本（TCa）
（1）订货成本
=
—— 订货的固定成本
D —— 存货年需要量
Q —— 每次订货量
K —— 每次订货的变动成本
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（2）购置成本
购置成本=D×U
U —— 单价
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取得成本
TCa = + D×U
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2、储存成本
TCc = +
—— 单位存货的年储存成本
Q —— 每次进货量
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3、缺货成本（TCs）
缺货成本是指由于存货供应中断而造成的损失
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存货决策
1、经济订货量基本模型
2、基本模型的扩展
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1、经济订货量基本模型
（1）经济订货量基本模型假设
1）企业能够及时补充存货，即需要订货时便可立即取得存货
2）能集中到货，而不是陆续入库
3）不可以缺货，即无缺货成本
4）需求量稳定，并且能预测，即D为已知量
5）存货单价不变，不考虑现金折扣，即U为已知量
6）企业现金充足，不会因现金短缺而影响进货
7）所需存货市场供应充足，不会因买不到需要的存货影响其他
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设立上述假设后的
TC= + D×U + +
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当 、K、D、U、 、 为常量时，Tc的大小取决于Q，对其求导得最优订货批量：
全年进货次数N=D/Q﹡
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某企业全年需用A材料6 400吨，每次订货成本400元，每吨材料的年储存成本为50元。假定不存在数量折扣，不会出现陆续到货和缺货的现象。
要求：（1）计算A材料的经济订货批量。
（2）计算A材料年度最佳订货批数。
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经济采购批量=[(2*6400*400)/50]1/2
=320吨
最佳订货次数=6400/320 =20次
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存货ABC控制
⑴将各类存货按照平均库存量和单位成本计算占用资金额；
⑵按资金占用额高低对各类存货自高向低排列；
⑶以金额标准为主，品种数量为辅进行分类：
三类存货的金额比重大致为：
A：B：C=::
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⑷编制存货ABC分类表，进行ABC分类控制：
A类：分品种重点管理
B类