文档介绍：大卫?格鲁贝格奥地利金融市场局亚欧国际财务报告准则研讨会 2006 年3月26日上海金融工具-国际财务报告准则第7号披露要求金融工具概述 3 金融工具概述金融工具规则的重要性确认和计量权益与负债的分界线利息与利润分配的分界线收益来源(特别是金融领域) 风险来源(信用风险、市场风险、流动性风险) ?全面披露要求新IFRS7 是由旧规则整合、扩展而成的从2007 年起强制实施;可以先行采纳欧盟批准于 2006 年1月30日生效:应用于 2005 财年 4 金融工具概述 IFRS 7 的披露要求公允价值选择权:信用风险相关的利得/损失(.9 ) 风险报告(.31) 信用风险(.36) 市场风险(.40) 流动性风险(.39) 公允价值( .25) 和担保物(.14) 详细披露,例如,贷款违约(.18), 套期保值(.22) 等公允价值选择权关键披露 6 公允价值选择权公允价值选择权所有的金融资产和金融负债都可以被指定为按照公允价值计量并且公允价值变动作为损益在三个条件中的一个;最重要的: “会计不匹配”公允价值取决于市场风险和信用风险信用风险:不存在不匹配(自有风险/交易对手风险) 对自有负债采用公允价值的争论企业可以在任何时点以公允价值结算负债并确认损益可以轻易地通过回购和重发获利(虚抛) 负面性:重新募集资金需更高的利率;获利的短期性理论上的极端情况:在完全违约时,负债价值为零负债“转换”为权益:负债/权益边界的有用性权益丧失风险承担功能 7 公允价值选择权权益 0 负债 100 资产 100 资产负债表-低信用风险权益(利润) 100 *) *)忽略延期税金负债 0 资产 100 资产负债表-高信用风险?公司的意见: 利得是可得资源?持续经营假设?合理权益:无支付义务(IAS ) ?股东的意见: 短期获利(未来权益) ?债权人的意见: 股本不承担任何信用风险?债务仍面临 100 %风险! ?使用者对信息的需要负债/权益比? 8 公允价值选择权 IFRS : 将利得/损失分配到信用风险/市场风险中例如: 总收入: 10;事由: 总收入: 10;事由: 高利率:利得 4 (市场风险) 低利率:损失 4 ( 市场风险) 低信用评级:利得 6 (信用风险) 低信用评级:利得 14(信用风险) 允许简化计算工具特定信贷期差由市场汇率决定(例如, 伦敦同业拆借利率) 期末数:将实际公允价值与最初预期的价值差比较注意: 中的例子假定水平收益率曲线! 实际中不适用(非平行变动搞乱结果) 应使用每个时间段的市场汇率(完全收益曲线) 9 公允价值选择权如何处理自有负债的公允价值利得? 保持资本以保护债权人: 与自有负债的信用风险有关的利润,不能分配监管资本需要“审慎过滤”将信用风险利得从承担信用风险资本中扣除(资料来源: mittee on Banking Supervision CP July 2005, Art. 64 of EU-Directive 2000/12/EC, CEIOPS mendations on Insurance Supervision Sept. 2005) 财务报表分析股票的价值评估:考虑利得的短暂性信用评级:考虑依存/反馈效应国际财务报告准则第7号规定的风险报告