文档介绍：资产质量分析的基本方法
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类别：估值技术 作者：心悦向日葵 2012-02-11 23:40:19
=====整理所存储的资料，本文有些长，请各位 HOLD主！ o（n_n）0哈哈~
i!
长期以来，中国国 须通过经营运用的方式实现增值。
，但可以增值实现的“表外资产”， 那些因会计处理的原因或计量手段
的限制而未能在资产负债表中体现净值， 但可以为企业在未来做出贡献的资产项目， 主要包 括:
.已经提足折旧，但是企业仍然继续使用的固定资产。
.企业正在使用的，但是已经作为低值易耗品一次摊销到费用中去、资产负债表中没有体 现价值的资产。
.已经成功地研究和部分已经列入费用的开发项目的成果。
.人力资源，它是企业最重要的一项无形资产。只是目前的财务会计依然有困难将人力资
源作为资产进入企业的资产负债表。 因此，了解和分析企业人力资源的质量只能借助于非货 币因素的分析。
(二)对资产质量讲行分析的常用方法。
1、资产结构细化分析法。
资产可以分为流动资产、 长期投资、固定资产、其他资产(含无形资产、递延资产)等板块;
分析这些块、子、细资产
这四大类资产又可以细化分成若干子资产以及更细的资产。因此,
之间相互所占的比重，能够比较直观地反映出资产结构是否合理、是否有效的内涵。
例如，分析总资产中流动资产同固定资产所占比重,
如果固定资产比重偏高，则会削弱营运
资金的作用；如果固定资产比重偏低，则企业发展缺乏后劲。
分析流动资产中结算资产和存
货资产所占比重，如果结算资产的比重过高，则容易出现不良资产,
其潜在的风险也越大。
分析存货时，库存商品(产成品)虽是保证商品经营的物质条件,
但应进一步分析其中适销
对路、冷背呆滞、残损变质等各占的比例。
在采用比重法的同时还可采用比率法作补充。此方法包括如下指标:
1).资产增长率，计算企业本年总资产增长额与年初资产总额的比率，来评价企业经营规模
总量上扩张的程度。
2).固定资产成新率，计算当期平均固定资产净值与平均固定资产原值的比率，来评价固定
资产更新的快慢程度和持续发展的能力。
3).存货周转率，计算企业一定时期销售成本与平均存货的比率，来评价存货资产的流动性
和存贷资金占用量的合理性。
4).应收账款周转率，计算企业一定时期内销售收入与平均应收账款余额的比率，来评价应
收账款的流动速度。
2、现金流量分析法。
货币资金是资产中最为活跃又时常变动的资产。 现金流量信息能够反映企业经营情况是否良
好，资金是否紧缺，资产质量优劣，企业偿付能力大小等重要内容， 从而为投资者、债权人、 企业管理者提供决策有用的信息。
如果把经营活动产生的现金净流量、 投资活动产生的现金净流量和总的净流量分别与主营业
务利润、投资收益和净利润进行比较分析，就能判断分析企业财务成果和资产质量的状况。
般来说，一个企业如果没有相应现金净流入的利润,
就说明其质量不是可靠的。如果企业
现金净流量长期低于净利润，将意味着与已经确认为相对应的资产可能属于不能转化为现金 流量的虚拟资产。如果企业的银根长期很紧，现金流量经常是支大于收，则说明该企业的资 产质量处于恶化状态。
3、虚拟资产、不良资产剔除法。
实质上是对企业存在
此方法是把虚拟资产、不良资产从资产中剥离出来后进行分析的方法,
的实有损失和或有损失进行界定。 首先是进行排队分析， 统计出虚拟资产和不良资产账面价 值。然后进行细致和科学的分析比较:
.把虚拟资产加不良资产之和同年末总资产相比，来测试资产中的损失程度。
.将剔除虚拟资产、不良资产后的资产总额同负债相比，计算资产负债率，以真实地反映 企业负债偿还能力和经营风险程度。
.将虚拟资产、不良资产之和同净资产比较，如果虚拟资产、不良资产之和接近或超过净 资产，说明企业持续经营能力可能有问题，但也不排除过去人为夸大利润而形成“资产泡
沫”的可能。但最终是要落实到加强对虚拟资产、 不良资产的管理和处理，杜绝虚拟资产的 存在，压缩不良资产，尽量减少资产损失。
4、资产同相关会计要素综合分析法。
企业进行生产经营活动时，会计六大要素（资产、负债、所有者权益、收入、支出、利润） 都在发生变化。因此，分析资产质量，也离不开其他会计要素。平时常用的方法和和衡量指 标有:
1）.方法一：总资产报酬率， （Return On Total Assets ）简称 ROA。
计算企业一定时期内获得报酬总额 （利润总额加利息支出）与平均资产总额的比率，可用来 来检测企业投入产出的效能。一般说，资产质量越好，投入产出的效能也就越佳。
总资产报酬率ROA =（利润总额+利