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加拿大交易所交易规则.docx

上传人:xiaobaizhua 2022/4/3 文件大小:16 KB

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文档介绍

文档介绍:: .
在加拿大公开上市一)公开上市的方式加拿大的大多数股票可以通过多伦多证券交易所主板(TSX,或多伦多易承诺登记备案。
2、在多伦多证券交易所创业板上市的要求多伦多证券交易所创业板的上市要求特别针对那些新兴发展公司,其要求特别注重管理队伍的管理经验和公司的产品与服务。
多伦多证券交易所创业板根据过去的财务业绩状况,业务发展阶段和财力资源将股票发行人划分两个等级:
第一等级是指那些具有很大财力资源的高级发行人,其需要满足的上市要求比第二等级的发行人要低。
第二等级代表着那些在任何工业领域中具有创新性,处于公司发展起始阶段的股票发行人,这一等级的发行人在多伦多证券交易所创业板交易市场占大多数。第二等级的发行人一旦满足第一等级发行人要达到的最低要求可以晋升到第一等级。
?对公众发售股票最低数量的要求根据申请上市的股票发行申请人所在的等级各有不同:
第一等级:至少有一百万公众自由交易股份,其总的市值合计至少达到一百万加元,并有不少于200个公众持股人,每一个公众持股人持有一个或一个以上的交易单位(100股)。
第二等级:至少有五十万公众自由交易股份,其总的市值合计至少达到五十万加元,并有不少于200个公众持股人,每一个公众持股人持有一个或一个以上的交易单位。
两个等级里的发行人根据其具体业务又进一步划分为(1)矿业类,(2)石油天然气工业类,(3)技术和工业类,(4)房地产或投资类,以及(5)研发类。
在诸如有形资产净值,流动资本和财力资源等数值上的最低要求因行业不同而对每个等级发行人的要求亦不同,并且又进一步划分为不同类别。
取决于不同的类别和不同的产业,股票发行申请人会被要求递交一个近乎合理的收入计划,营运雏形,测评结果的管理计划书,或区域性的商业信用报告。
每一项新上市的申请都被要求提交保荐人和保荐人报告。在确定申请人是否符合上市要求问题上,多伦多证券交易所创业板着重依赖保荐人是否同意推荐股票发行人和是否准备和递交保荐人报告。
一般情况下,出售给股票发行人或最终股票发行人主要持股人的股票,以及发售给这类人的股票低于其发行股票的价格水平,这些股票的出售都带有附加条件或者要求在一定的时期内不得出售。
(三)招股说明书要求在多伦多证券交易所主板或创业板上市之前,预期要上市的股票发行人要准备并将招股书初稿和终审招股书提交给有关交易所和每一个要发售其股票的相关省证券委员会。
招股书的首要目的是向投资人提供相关的信息以使其作出投资决定。因此,股票发行人必须就其业务活动,包括与将要发行股票有关的所有客观事实进行全面,真实和清晰的披露。
招股书必须包含诸如发行人的资本结构,财务状况,资产,不动产和近期的并购和资产售出,董事会成员和高层管理人员等详尽信息,还有涉及公司业务的任何司法诉讼案件,投资其股票的风险情况以及其他重要信息。
尽管招股书所包含的内容必须符合各省制定的有关证券法规的要求,但是,对披露的信息内容要求和完成招股书准备的时间长短由于股票发行人公司的业务性质和复杂程度而各不相同。
一般情况下,财务报告披露的内容包括:最近三个财政年度每年收入,利润和现金流量情况的年度财务报表,报表的终止日期为