文档介绍：** ** 经济危机产生的原因及影响(3000-5000 字内容完整) 最佳答案一。杠杆。目前,许多投资银行为了赚取暴利,采用 20- 30 倍杠杆操作,假设一个银行 A 自身资产为 30 亿, 30 倍杠杆就是 900 亿。也就是说,这个银行 A以 30 亿资产为抵押去借 900 亿的资金用于投资,假如投资盈利 5 %,那么 A 就获得 45 亿的盈利,相对于 A 自身资产而言,这是 150 %的暴利。反过来,假如投资亏损 5 %,那么银行 A 赔光了自己的全部资产还欠 15 亿。二。 CDS 合同。由于杠杆操作高风险, 所以按照正常的规定, 银行不运行进行这样的冒险操作。所以就有人想出一个办法,把杠杆投资拿去做“保险”。这种保险就叫 CDS 。比如,银行 A 为了逃避杠杆风险就找到了机构 B 。机构 B 可能是另一家银行,也可能是保险公司,诸如此类。 A对B 说,你帮我的贷款做违约保险怎么样,我每年付你保险费 5千万, 连续 10年, 总共 5亿, 假如我的投资没有违约, 那么这笔保险费你就白拿了, 假如违约,你要为我赔偿。 A 想,如果不违约,我可以赚 45 亿,这里面拿出 5 亿用来做保险,我还能净赚 40 亿。如果有违约,反正有保险来赔。所以对 A 而言这是一笔只赚不赔的生意。 B 是一个精明的人,没有立即答应 A 的邀请,而是回去做了一个统计分析,发现违约的情况不到 1 %。如果做一百家的生意,总计可以拿到 500 亿的保险金,如果其中一家违约,赔偿额最多不过 50亿, 即使两家违约, 还能赚 400 亿。 A,B 双方都认为这笔买卖对自己有利, 因此立即拍板成交,皆大欢喜。三。 CDS 市场。 B 做了这笔保险生意之后, C 在旁边眼红了。 C 就跑到 B 那边说,你把这 100 个 CDS 卖给我怎么样, 每个合同给你 2亿, 总共 200 亿。B想, 我的 400 亿要 10 年才能拿到,现在一转手就有 200 亿,而且没有风险,何乐而不为,因此 B和C 马上就成交了。这样一来, CDS 就像股票一样流到了金融市场之上, 可以交易和买卖。实际上 C拿到这批 CDS 之后,并不想等上 10 年再收取 200 亿,而是把它挂牌出售,标价 220 亿; D 看到这个产品, 算了一下, 400 亿减去 220 亿, 还有 180 亿可赚, 这是“原始股”, 不算贵, 立即买了下来。一转手, C 赚了 20 亿。从此以后,这些 CDS 就在市场上反覆的抄,现在 CDS 的市场总值已经抄到了 62 万亿美元。四。次贷。上面 A,B,C,D,E,F.... 都在赚大钱,那么这些钱到底从那里冒出来的呢?从根本上说, 这些钱来自 A 以及同 A 相仿的投资人的盈利。而他们的盈利大半来自美国的次级贷款。人们说次贷危机是由于把钱借给了穷人。笔者对这个说法不以为然。笔者以为, 次贷主要是给了普通的美国房产投资人。这些人的经济实力本来只够买自己的一套住房, 但是看到房价快速上涨,动起了房产投机的主意。他们把自己的房子抵押出去,贷款买投资房。这类贷款利息要在 8 %- 9 %以上,凭他们自己的收入很难对付,不过他们可以继续把房子抵押给银行,借钱付利息,空手套白狼。此时 A 很高兴,他的投资在为他赚钱; B 也很高兴,市场违约率很低,保险生意可以继续做;后面的 C,D,E,F 等等都跟着赚钱。五。次贷危机。房价涨到一定的程度就涨不上去了,后面没人接盘。此时房产投机人急得像热锅上的蚂蚁。房子卖不出去,高额利息要不停的付,终于到了走头无路的一天, 把房子甩给了银行。此时违约就发生了。此时 A 感到一丝遗憾,大钱赚不着了,不过也亏不到那里, 反正有 B 做保险。B 也不担心, 反正保险已经卖给了 C。那么现在这份 CDS 保险在那里呢,在 G 手里。 G 刚从 F 手里花了 300 亿买下了 100 个 CDS ,还没来得及转手, ** ** 突然接到消息, 这批 CDS 被降级, 其中有 20 个违约, 大大超出原先估计的 1 %到 2 %的违约率。每个违约要支付 50 亿的保险金,总共支出达 1000 亿。加上 300 亿 CDS 收购费, G 的亏损总计达 1300 亿。虽然 G 是全美排行前 10 名的大机构,也经不起如此巨大的亏损。因此 G 濒临倒闭。六。金融危机。如果 G 倒闭,那么 A 花费 5 亿美元买的保险就泡了汤,更糟糕的是, 由于 A 采用了杠杆原理投资, 根据前面的分析,A 赔光全部资产也不够还债。因此 A 立即面临破产的危险。除了 A 之外, 还有 A2 , A3,...,A20 , 统统要准备倒闭。因此 G,A,A2,...,A2 0 一起来到美国财政部长面前,一把鼻涕一把眼泪地游说, G 万万不能倒闭,它一倒闭大家