文档介绍：2017-2-1 1财务预测与规划 2017-2-1 2巨人集团的失败?8400 元广告让史玉柱于 1991 年4月在珠海注册成立巨人新技术公司,注册资金 200 万元?1993 年1月, 巨人实现利税 4600 万元,成为中国极具实力的计算机企业。?电脑业于 1993 年步入低谷,巨人集团也受到重创。巨人集团开始迈向多元化经营之路一计算机、生物工程和房地产。?巨人集团拟建的巨人科技大厦,设计一变再变,楼层节节拔高,从最初的 18 层一直涨到 70 层,投资也从 2亿元涨到 12 亿元 2017-2-1 3续?巨人集团仅有 1亿资产,史玉柱想: 1/3 靠卖楼花, 1/3 靠贷款, 1/3 靠自有资金?大厦从 1994 年2月破土动工到 1996 年7月巨人集团未申请过一分钱的银行贷款,全凭自有资金和卖楼花的钱支撑。?1995 年底,巨人集团面临着前所未有的严峻形势, 财务状况恶化。集团决定将生物工程的流动资金抽出投入大厦的建设。 2017-2-1 4续?全国保健品市场普遍下滑,巨人保健品的销量也急剧下滑,维持生物工程正常运作的基本费用和广告费用不足,生物产业的发展受到了极大的影响。全国保健品市场普遍下滑,维持生物工程正常运作的基本费用和广告费用不足,生物产业的发展受到了极大的影响?当 1996 年底大楼一期工程未能完成时,建大厦时卖给国内的 4000 万楼花就成了导致巨人集团财务危机的导火索。?是什么导致了史玉柱第一次创业的失败? 2017-2-1 5 一、财务预测二、财务规划三、外部融资需求的确定 2017-2-1 6一、财务预测定义: ?财务预测是财务规划的起点, 是对各种财务变量未来值的估计,其最终结果表现为预计财务报表,包括预计资产负债表、预计损益表和预计现金流量表。 2017-2-1 72、财务预测的思路?财务预测的重点是对营业收入的预测。?由于当前营业收入水平是已知的,营业收入的预测实质上就是对营业收入未来增长率的预测。?对企业营业收入未来增长率的预测有两种截然不同的方向。 2017-2-1 8基于企业内部能力的思路?根据企业现在掌握的资源和能力来确定未来可能实现的增长。?把增长看成是内生变量,它受到企业内部各生产要素的影响和制约。?对于销售收入增长率的预测,应当以企业当前的财务状况以及未来可能获得的财务资源为基础。 2017-2-1 9基于企业外部环境的思路?着重从市场分析、行业分析和竞争分析的角度来预测企业未来可能实现的增长。?以市场需求为基础,把增长看成是外生变量, ?在确定了企业未来可能的增长以后,再考虑如何获得支持这一增长所需的资源和条件。 2017-2-1 103、财务预测的意义 1、有助于评价企业和股东目标的实现程度 4、是融资规划的前提 3、是经营活动顺利进行的基础 2、有助于改善投资决策