文档介绍：货币型基金中国银河证券基金研究中心目录一、货币型基金基础知识二、货币型基金与同类基金比较三、货币型基金的投资什么是货币型基金?货币型基金: –货币市场基金( Money Market Fund ,简称 MMF )是指投资于货币市场上短期有价证券的一种投资基金。–与其他类型基金相比,货币市场基金具有风险低、流动性好的特点。什么是货币型基金?货币型基金的投资范围–货币市场工具:主要包括存款、中票、短融、短期债券、回购等–根据《货币市场基金管理暂行规定》(证监会、人民银行证监发[2004]78 号)以及其他有关规定,目前我国货币市场基金能够进行投资的金融工具主要包括: ?(1)现金; ?(2)1年以内(含 1年)的银行定期存款、大额存单; ?(3)剩余期限在 397 天以内(含 397 天)的债券; ?(4)期限在 1年以内(含 1年)的债券回购; ?(5)期限在 1年以内(含 1年)的中央银行票据; ?(6)剩余期限在 397 天以内(含 397 天)的资产支持证券。什么是货币型基金?货币型基金的投资范围–货币市场基金不得投资于以下金融工具: ?(1)股票; ?(2)可转换债券; ?(3)剩余期限超过 397 天的债券; ?(4)信用等级在 AAA 级以下的企业债券; ?(5)国内信用评级机构评定的 A-1 级或相当于 A-1 级的短期信用级别及该标准以下的短期融资券; ?(6)流通受限的证券。什么是货币型基金?货币型基金的投资范围–银行存款和短融为货币基金最主要投资品种什么是货币型基金?货币型基金的分类及费率水平–A类:申购起点 1000 元;销售服务费 % –B类:申购起点 50 万元;销售服务费 % –由于 B类份额销售服务费率相对较低,收益率相对较高。类型 2012 年以来 2011 年 2010 年 2009 年 2008 年 2007 年 2006 年 2005 年货币市场基金--% % % % % % % 货币市场基金(A 类) % % % % % % % % 货币市场基金(B类) % % % % % % % -- 费率种类货币市场基金管理费率 % 托管费率 % 销售服务费率( A类) % 销售服务费率( B类) % 什么是货币型基金?货币型基金的计价方式–摊余成本法计价–估值对象以买入成本列示,按照票面利率或商定利率并考虑其买入时的溢价与折价,在其剩余期限内平均摊销,每日计提收益。–货币基金投资的短期债券,其收益主要来自于利息,而不是资本利得。什么是货币型基金?货币型基金的收益计算和结算方式–货币市场基金的份额净值恒定不变?每日进行收益分配,即每日分红,使净值归一–日每万份基金净收益?把货币市场每天运作的净收益平均摊到每一份额上,然后以 1万份为标准进行衡量和比较的一个数据?单日真实收益–7日年化收益率?以最近 7个自然日日平均收益率折算的年收益率?移动平均收益,滚动计算什么是货币型基金?货币型基金的收益计算–日每万份基金净收益 VS7 日年化收益率?日万份单收益是每日基金收益水平的真实反映; 7日年化收益是近期收益的平均值?日万份单收益波动较大; 7日年化收益更平滑