文档介绍：跟踪评级报告邯郸市城市建设投资有限公司主体与相关债项 2015 年度跟踪评级报告大公报 SD【 2015 】 168 号主体信用跟踪评级观点跟踪评级结果: AA 上次评级结果: AA 评级展望:稳定评级展望:稳定邯郸市城市建设投资有限公司(以下简称“邯郸城投”或“公司”)主要从事邯郸市城市基础设施投资建设业务以及国有土地的经营。评级结果反映了公司仍然是邯郸市重要的基础设施建设投融资主体、邯郸市政府对公司的支持力度仍较大、承担东区建设将使公司未来有所发展等有利因素,同时也反映了邯郸市政府债务负担很重、 2014 年以来受项目结算进度影响公司收入大幅减少、资产流动性仍较弱等不利因素。债项信用跟踪评级结果债券额度年限上次评级结果简称(亿元)(年) 11邯郸城投债/11 邯郸债 10 20 77 AA AA AA 12邯郸城投债/12 邯郸债 AA 综合分析,大公对公司“ 11 邯郸城投债/11 邯郸债”、“ 12 邯郸城投债/12 邯郸债”信用等级维持 AA, 主体信用等级维持 AA ,评级展望维持稳定。主要财务数据和指标( 人民币亿元) 项目 2014 2013 2012 总资产 有利因素所有者权益· 公司仍是邯郸市城市基础设施投资建设的重要主体, 2014 年以来继续承担大量基础设施和重大项目建设投资任务; 主营业务收入利润总额 经营性净现金流资产负债率( %) 债务资本比率( %) · 作为邯郸东区建设的主要参与方,公司项目储备较充足,有利于未来经营的可持续发展; · 2014 年公司继续得到邯郸市政府在资金注入、资产划拨和贷款利息代偿等多方面支持。 主营业务毛利率( %) 总资产报酬率( %) 净资产收益率( %) 不利因素经营性净现金流利息保障倍数(倍) 经营性净现金流/总负债( %) ----· 截至 2014 年末,邯郸市政府债务余额为 亿元,债务率为 % ,债务负担很重; · 2014 年以来,受工程项目进度结算影响公司主营业务收入大幅减少,未来仍具有不确定性; · 公司应收账款及其他应收款账龄较长且金额较大, 影响整体资产流动性。 注:公司财务报表采用旧会计准则编制, 2015 年3 月财务数据未经审计。评级小组负责人: 张伊君评级小组成员: 杨绪良联系电话: 010-51087768 客服电话: 4008-84-4008 传真: 010-84583355 Email : rating@ 大公保留对企业及相关债项信用状况跟踪评估并公布信用等级变化之权利跟踪评级报告大公信用评级报告声明为便于报告使用人正确理解和使用大公国际资信评估有限公司(以下简称“大公”)出具的本信用评级报告(以下简称“本报告”),兹声明如下: 一、大公及其评级分析师、评审人员与发债主体之间,除因本次评级事项构成的委托关系外,不存在其他影响评级客观、独立、公正的关联关系。二、大公及评级分析师履行了实地调查和诚信义务,有充分理由保证所出具本报告遵循了客观、真实、公正的原则。三、本报告的评级结论是大公依据合理的技术规范和评级程序做出的独立判断,评级意见未因发债主体和其他任何组织机构或个人的不当影响而发生改变。四、本报告引用的受评对象资料主要由发债主体提供,大公对该部分资料的真实性、及时性和完整性不作任何明示、暗示的陈述或担保。五、本报告的分析及结论只能用于相关决策参考,不构成任何买入、持有或卖出等投资建议。六、本报告信用等级在本报告出具之日至存续债券到期兑付日有效,在有效期限内,大公拥有跟踪评级、变更等级和公告等级变化的权利。七、本报告版权属于大公所有,未经授权,任何机构和个人不得复制、转载、出售和发布;如引用、刊发,须注明出处,且不得歪曲和篡改。跟踪评级报告跟踪评级说明根据大公承做的邯郸市城市建设投资有限公司存续债券信用评级的跟踪评级安排,大公对公司的经营和财务状况以及履行债务情况进行了信息收集和分析,并结合公司外部经营环境变化等因素,得出跟踪评级结论。发债主体邯郸城投成立于 2003 年9 月,是经邯郸市人民政府国有资产监督管理委员会(以下简称“市国资委”)【 2003 】2 号文件批准,由市国资委授权邯郸市建设