文档介绍：? ￠ ￡ ! " #$% 2014 年公司债券 2015 年跟踪信用评级报告资金额较大;土地整理尚需投资 2 亿元,面临一定资金压力。?公司整体资产流动性一般。截至 2014 年末,公司存货中的土地使用权面积为 2, 亩,账面价值 亿元,其中未抵押的土地面积为 亩,账面价值 亿元,已抵押的土地面积为 1, 亩,账面价值 亿元,占全部账面价值的 % 。?公司有息负债压力有所加大。 2014 年公司有息负规模为 亿元,同比增长 % ,偿债压力有所加大。?公司存在一定的或有负债风险。截至 2014 年末,公司对外担保余额规模较大,占年末所有者权益的比重为 % ,存在一定的或有负债风险。主要财务指标: 项目 2014 年 1,915, 991, 745, % 2013 年 1,615, 951, 527, % 2012 年 1,193, 719, 397, % 总资产(万元) 所有者权益(万元) 有息债务(万元) 资产负债率流动比率 速动比率 主营业务收入(万元) 政府补助(万元) 利润总额(万元) 综合毛利率 74, 18, 31, 71, 26, 31, % 35, 14, 8, % % % 总资产回报率 % % EBITDA (万元) EBITDA 利息保障倍数 89, 82, 24, 经营活动净现金流(万元) -66, -17, -162, 资料来源: 2012-2014 公司审计报告 2 一、本期债券本息兑付及募集资金使用情况经国家发展改革委发改财金[2014] 1941 号文,公司于 2014 年 12月 03 日公开发行 13 亿元 7 年期固定利率公司债券,发行票面利率为 % 。本期债券起息日为 2014 年 12月 03 日,每年付息一次,分次还本,从第 3 个计息年度起至第7 个计息年度止,每年年末分别按照债券发行总额 20% 的比例偿还债券本金。利息每年支付一次,第 3 年至第 7 年利息随当年度应偿还的本金一起支付。截至 2015 年 05月 31 日,本金及利息暂未兑付。截至 2015 年 05月 31 日,本期债券募集资金使用情况如表 1 所示。表1 截至 2015 年 05月 31 日本期债券募集资金使用情况(单位:万元) 拟使用募集资金额 已使用募集资金投资金额 项目投资进度项目名称总投资长兴画溪花园保障性住房工程 % 浙江长兴县雉城村(原老剧院地块)旧城拆迁改造工程 % 长兴县城市主干道画溪大道项目长兴县第三水厂一期工程 % % 合计 资料来源:公司提供二、发行主体概况 2014 年公司注册资本未发生变化,公司实际控制人未发生变化,仍为长兴县住房和城乡建设局,且未发生重大人事变更。跟踪期内,公司主营业务未发生变化,合并范围未发生变化。截至 2014 年 12月 31 日,公司总资产为 1,915, 万元,所有者权益合计 991, 万元,资产负债率 % 。 2014 年,公司实现主营业务收入 74, 万元,利润总额 31, 万元,经营活动现金流净额为-66, 万元。三、区域经济与财政实力长兴县工业基础较好,经济总量不断增加,但近年经济增速有所放缓长兴县为浙江省湖州市下辖县级市,地处浙江、江苏、安徽三省交界,东临太湖,与苏州、无锡隔湖相望。全县县域面积 1,430 平方公里,辖 16 个乡镇和 1 个省级经济技术开发 3 区, 2014 年末人口 万,是长江三角洲经济区迅速崛起的新兴城市。长兴是一个“三省通衢”的交通枢纽,距上海、杭州、南京、宁波、苏州、无锡、芜湖等大中城市均在 200 公里以内,境内有杭宁、申苏浙皖、杭长、申嘉湖四条高速,宣杭、杭牛、新长三条铁路和杭宁高铁, 104 和 318 国道和年运量 2,000 万吨的长湖申航道。长兴紧依上