文档介绍：【根本学问点四】建立工程财务分析与评价
【财务分析的程序：
〔1〕选取财务分析的根底数据与参数；
〔2〕估算各期现金流量；
〔3〕编制根本财务报表；
〔4〕计算财务分析指标，进展盈利实力和偿债实力分析；
工程资本金现金流量表 人民币单位：万元
序号
工程
计算方法
1
现金流入
营业收入
年营业收入=设计消费实力×产品单价×年消费负荷
补贴收入
补贴收入是指与收益相关的政府补贴
回收固定资产余值〔计算〕
固定资产余值=年折旧费×〔固定资产运用年限－运营期〕＋残值
年折旧费=〔固定资产原值－残值〕÷折旧年限〔直线法〕
固定资产残值=固定资产原值×残值率
回收流淌资金
各年投入的流淌资金在工程期末一次全额回收
2
现金流出
工程资本金
建立期和运营期各年投资中的自有资金部分
借款本金归还
借款本金=长期〔建立期〕借款本金+流淌资金借款本金+临时借款本金
借款利息支付
利息=长期借款利息+流淌资金借款利息+临时借款利息
经营本钱
一般发生在运营期的各年
营业税金及附加
各年营业税金及附加=当年营业收入×营业税金及附加税率
所得税
所得税=〔营业收入+补贴收入-营业税金及附加-总本钱费用〕×所得税率=利润总额×所得税率
总本钱费用=经营本钱+折旧费+摊销费+利息支出
年摊销费=无形资产〔或其他资产〕/摊销年限
利息支出=长期借款利息+流淌资金借款利息+临时借款利息
维持运营投资
有些工程运营期内需投入的固定资产投资
3
净现金流量〔1-2〕
各对应年份1-2
4
累计净现金流量
各年净现金流量的累计值
5
折现系数
第t年折现系数:〔1+i〕-t
6
折现净现金流量
各对应年份3×5
7
累计折现净现金流量
各年折现净现金流量的累计值
常见指标：净现值〔FNPV〕、内部收益率〔FIRR〕、静态投资回收期或动态投资回收期〔Pt或Pt’〕。其中,静态投资回收期＝〔累计净现金流量出现正值的年份－1〕＋〔出现正值年份上年累计净现金流量确定值÷出现正值年份当年净现金流量〕
动态投资回收期＝〔累计折现净现金流量出现正值的年份－1〕＋〔出现正值年份上年累计折现净现金流量确定值÷出现正值年份当年折现净现金流量〕
内部收益率＝FIRR＝i1＋〔i2－i1〕×〔FNPV1÷〔 |FNPV1|＋|FNPV2| 〕〕〔净现值等于0的收益率〕
2〕财务评价：净现值≥0,工程可行；内部收益率≥行业基准收益率，工程可行；投资回收期≦行业基准回收期〔或计算期〕，工程可行。反之不行行。
留意：现金流出各项的数据来源与全部投资现金流量表一样。
〔2〕利润及利润支配表的编制〔静态〕
利润与利润支配表 人民币单位：万元
序号
工程
计算方法
1
营业收入
年营业收入=设计消费实力×产品单价×年消费负荷
2
营业税金及附加
各年营业税金及附加=当年营业收入×营业税金及附加税率
3
总本钱费用
总本钱费用=经营本钱+折旧费+摊销费+利息支出
年摊销费=无形资产〔或其他资产〕/摊销年限
利息支出=长期借款利息+
流淌资金借款利息+临时借款利息
4