文档介绍：企业财务管理的新使命
We have many PowerPoint templates that has been specifically designed to help anyone that is stepping in金来源
（2）投资构成
（3）利润的结构比例
结构百分比法
（1）年度变动分析
（2）指数趋势序列分析
比较财务报表分析
比较分析法
因素替代法
（1）销售利润率
（2）资产周转率
（3）权益乘数
ROE
（1）销售利润率
（2）资产周转率
ROA
比较分析法
财务比率分析法
（1）总资产周转率
（2）固定资产周转率
（3）流动资产周转率
（4）应收账款周转率
（5）存货周转率
营运效率分析
（1）资产负债率
（2）股东权益比率与权益乘数
（3）利息保障倍数
（4）固定支出保障倍数
长期偿债能力
（1）流动比率
（2）速动比率
（3）现金比率
（4）经营活动现金流量与流动负债比
（1）销售毛利率
（2）销售净利率
（3）总资产报酬率
（4）净资产报酬率
盈利能力分析
短期偿债能力
偿债能力分析
比较分析法
中央银行：日常流动性管理
现金率（银行隔夜拆借利率）
货币市场上的其他短期利率
短期国债与即将到期的中长期国债收益率
商业票据的收益率
银行首要/基准/参考贷款利率
银行存款利率，公司债券利率
消费信贷与抵押贷款利率
利率调整从短期到长期的传导过程
金融工具
货币政策
中央银行
市场操作
利率：现金率目标
存款和货币
资金供给
信贷条件
信贷成本与可得性
地方政府支出
商业投资
房地产
经济：产出，就业，收入，价格
债券与股票价格
家庭的净资产
进出口价格
汇率
消费支出
贸易
资金需求：政府赤字和商业投资
对通货膨胀和产出的预期
货币政策传导
资金供给者
盈余单位
资金需求者
赤字单位
借款者
家庭
公司
政府
外部世界
金融市场
放款者
家庭
公司
政府
外部世界
购买金融工具
发行金融工具
提供资金
接受资金
回报或收益
风险性
流动性
现金流的时间模式
金融工具的分类
包括短期的、可交易的、流动的、低风险的证券，期限为1年以内。
短期国库券
大额存单
商业票据
银行承兑汇票
欧洲美圆
回购与反回购
货币市场共同基金
长期固定收益证券
股权证券
衍生的金融工具
金融工具的期限长，风险较大，为解决长期投资性资金供求需要。
货币互换的实例：
公司有一笔日元贷款，金额为10亿日元，期限为7年，%，付息日为每年
6月20日和12月20日。96年12月20日提款，2003年12月20日到期归还。公司提款后，将日元
买成美元，用于采购生产设备。产品出口得到的收入是美元收入，而没有日元收入。
银行A
公司
银行B
日元贷款
日元贷款
等值的美元
日元利息
美元利息
日元利息
日元贷款
到期日美元本金
互换：%的固定利率进行借款，而乙公司以Libor+%的浮动利率借款。银行会安排一笔互换，%，甲公司支付给银行Libor-%的利率。
互换后,甲公司支付的利率=Libor-%+%-%= Libor-%
互换后,乙公司支付的利率=Libor+%+%-(Libor+%)=%
固定利率
变动利率
甲公司
%
Libor+%
乙公司
%
Libor+%
甲乙公司的借款成本
例2如：有甲乙两个公司，两个公司的借款成本如下：
%
银行的收益= %+ Libor-%
银行的付出= %+ Libor+%
净头寸=%+ Libor-%-（%+ Libor+%）=0
甲公司得到的好处= Libor-%- （Libor+%）=- %
乙公司的好处=%- %=-%
甲公司
乙公司
银行
Libor+%
%
Libor-%
%
Libor+%
公司战略与财务
经营风险的因素
需求的波动
销售价格的波动
投入成本的波动
因投入成本的波动而调整产品销售价格的能力
开发新产品的能力
外汇风险
固定成本的程度