文档介绍：第三篇财务管理的方法体系
第五章财务预测
第六章财务决策
第七章财务预算
第八章财务控制
第九章财务分析
第5章财务预测
本章学****要求:
1、了解财务预测的作用、内容,利润预测的其他方法。
2、理解财务预测的定义、程序和方法,资金****性法。目标利润的预测(基本计算公式、扩展公式之一、扩展公式之二)
3、掌握销售百分比法和资金****性法的正确计算和使用。
第5章财务预测 财务预测概述
财务预测的作用
财务预测的内容
按预对象分为筹资预测、投资预测、成本预测、收入预测和利润预测。
财务预测的程序
财务预测的方法
第5章财务预测 资金需求量预测*
销售百分比法
销售百分比法是根据年度报告资产负债表有关项目与销售额之间的比例关系以及预测期销售额的变动情况,预测资金需要量的一种方法。
基本假设条件:
1、资产负债表上的大部分项目与销售额有直接的比例关系;
2、各资产的目前规模,就目前的销售水平而言,是适当的;
3、预测期的销售结构和价格水平与基期相比,基本不变。
第5章财务预测 资金需求量预测*
销售百分比法
预测步骤:
1、对资产负债表上的有关项目进行分析,区分敏感性项目与非敏感性项目;
(1)流动资产;(敏感)
(2)固定资产;(是否充分利用)
(3)长期资产、无形资产、递延资产(非敏感)
(4)应付账款、应付费用等流动负债(敏感)
(5)保留盈余(不敏感)
(6)长期负债(不敏感)
第5章财务预测 资金需求量预测*
销售百分比法
预测步骤:
2、计算敏感性项目占销售收入的百分比。
3、计算预计销售额下的各项资产和负债。
预计资产/负债=预计销售额×各项目销售百分比
第5章财务预测 资金需求量预测*
销售百分比法
预测步骤:
4、预计留存收益的增加额
留存收益增加额=预计销售额×销售净利率×(1-股利支付率)
5、计算外部融资需求
外部融资需求=预计总资产-预计总负债-预计所有者权益
注意:在不增加借款情况下,总负债只计算内部自发增长部分。
第5章财务预测 资金需求量预测
[例5-1]ABC公司2000年的资产负债表、损益表5-1、5-2,假定2000年的销售收入为500元,该公司固定资产尚未充分利用,2001年增加销售额无须增加固定资产,2001年的销售额预计为750元,计算过程如表5-3和表5-4。
第5章财务预测 资金需求量预测
根据已知条件,可判断出敏感性项目是:现金、应收帐款、存货、应付工资、应付帐款。据此再计算敏感项目占销售额的百分比,然后推算出预计资产及权益,然后倒算出计划年度所需外部筹资额,计算过程如表5-3。
第5章财务预测 资金需求量预测