文档介绍：{财务管理投资管理}基金
投资的五个工程
收支、家庭负担、性格等具体情况，对自己的基金组合比例作出相应的构建。
我们的人生必然要经历五个阶段，即：单身时代、二人世界、三口之家、夹心岁月和
退休养老五个阶段。从年轻到少财富可以投资。
也就是自己的经济状况决定了能有多少资产去投资。另一方面是投资者愿意承担多少亏损？
不同的人群，具有不同的风险承受能力。
在认识自己的风险承受能力后，就可以开始进入基金理财三个步骤。步骤一是确定投
资目标。有的人想 5 年之后买房；有的人要确保 10 年后孩子上大学时有足够的钱完成学业；
有的人可能在 15 年后退休等等，确定自己的投资目标。步骤二为选好投资品种。基金种类
很多，按照投资目标、投资对象以及投资策略选择不同的基金品种。对于无风险承受能力且
希望获得稳定收益的人来说，应选择货币市场基金或债券型基金；有一定风险承受能力和较
高收益偏好，但又不想冒过多风险的人来说，则适合选择混合基金；而对有风险承受能力、
希望博取高收益的人来说，可选择股票基金。步骤三是监督基金组合。根据经济周期、生活
情况变化等因素坚持定期检查组合的收益情况，切忌短线频繁操作。
四指“四大金律”。金律一要坚持长期投资，及早投资。一些投资者在基金投资过程中，
仍然像炒股一样喜欢玩“短、平、快”，不断的择时操作高抛低吸，其实基金长期持有是重
要的金律。金律二为养成定期投资的习惯。在目前高位震荡的股市里，选择定期定投是取得
较好收益的一个重要法宝。金律三是适度分散。即使偏好一个投资方向的投资者，也应该考
虑分散投资，通过构建股票基金、混合型基金、债券基金和货币基金等不同类型基金的组合，
来降低投资风险。金律四是指不同人生阶段，应有不同的投资组合。
当然，这些法则还是要因人而异，但是当你刚刚涉足理财、殊无方向的时候，不如就
先遵循这些主流又简单法则，总能“安全第一”。
定期检查基金组合
个人投资者构建好适合自己的基金组合后，需要定期检查基金组合的投资收益。检查
基金组合，可选择不同长短的期间来考察基金组合的收益情况，并将长期收益率与设定的业
绩基准进行比较。
组合的收益不可能在每次检查时都与期望收益相同，投资者要观察的是期限内的平均
收益是否达到预期收益。因此，如果组合在选定的期限内例如三个月或半年来未能达到预期
收益，这时不需惊慌，因为基金投资毕竟是长期行为。如果所选择的基金产品在一年内收益
率不达标，比如在同类型的基金中排名过于靠后，大幅落后于基准业绩，这样就要选择同类
型中其它业绩优秀的品种。或者损失超出了投资者的承受范围，则意味着投资组合的风险超
过了预期，这时，有必要对现有的投资组合进行重新评估。
除了检查基金组合的业绩，还要看看基金组合中贡献最大和拖累最大的品种分别是哪
些，也可以与自己要求的回报率进行比较，找出那些偏差较大的品种。
如果发现组合中某只基金表现不佳，已经在很大程度上拖累了整个基金组合的回报，
就要认真分析一下组合被拖累的原因。例如基金本身可能发生变化，比如基金公司股权更换、经营理念发生变化，基金经理频繁更换，基金契约实质性修改等。因为基金本身的变化容易
造成投资风格和收益率的改变；如果不再符合投资者原来的期望，可以考虑是否要将其替换
出局，用更符合期望的基金代替它。如果该只基金依然保持以往风格，只是短时间内没有出
彩，那就不要轻易更替，因为大盘存在板块轮动的效应，这需要长时间的考量。
还有一种情况需要检查自己的基金组合，这就是在行情出现逆转时。在牛市中投资者
应该增加股票型基金、积极配置型基金的持有比例以分享牛市的收益，而熊市中则应该减少
此类高风险品种的配置比例，多选择债券型、保本型基金产品。
顺时顺势调整基金组合
如果说检查基金组合时为了检验基金收益的话，那么适时调整基金组合，主要是针对
投资者阶段和收入变化而作出的调整。由于基金的投资工程是长久的，但如同盖楼时有不同
的施工阶段一样，需要灵活应变地调整自己的投资策略，才能取得利益的最大化和投资的最
优性价比。
2005 年，广州市民吴晓霞步入婚姻的殿堂。婚后，吴晓霞和老公开始规划两个人的生
活。由于两人结婚购房后，手里的资金有限，决定将剩余的 3 万元都投资基金。由于希望尽
快积累财富，吴晓霞夫妇重点将资金投入在股票型基金中，购买了 1 万元的南方稳健增长基
金和 1 万元的景顺长城内需增长基金。同时，为了防御风险，吴晓霞夫妇还买了一万元偏股
型基金博时价值增长。
两年下来后，投资的这三只基金都翻了