文档介绍：期货分析方法
"基本面分析法"与"技术面分析法"
期货分析方法
在当今世界各国期货市场中,分析期货价格的方法主要分为“基本面分析法”和“技术面分析法”两大流派,两者之间相互独立。基本因素分析法较注重中长线分析,较适合于掌握现货行情的大现货商和消息灵通的投资者使用;而技术图表分析法是以价格的动态和规律性为主要对象,结合对价、量、时间之间的关系的分析,以帮助投资者判断行情并选择投资机会,对于中长线、短线分析尤其是掌握入市时机更为有效,对于小投资者更为适合。不过两种分析方法可以相互借鉴,关键是投资者选择合适自己特点的方法。
期货分析方法
"基本面分析法"
基本面分析法的特点
分析价格变动的中长期趋势
研究价格变动的根本原因
主要分析宏观性的因素
影响基本面分析法的因素
供求关系
政府政策
社会因素
心理因素
经济周期
政治因素
自然及季节性因素
金融货币因素
供求关系
供求关系是基本面分析法的核心。
根据经济学原理,商品价格是由供给和需求的变化而决定的。供给增加会导致价格下降,需求增加会导致价格上涨,这是基本面分析法的主要理论依据。
供给:商品的供给量主要由前期库存量、当期生产量和当期进口量三部分组成。影响供给的一般因素包括生产能力以及代替品的相对成本等等。
需求:商品的需求量主要由国内消费量、出口量和末期库存量三部分组成。影响需求的一般因素包括消费者的购买力、消费偏好、代替品的供求状况、人口变动和商品结构变化等等。
经济周期
商品价格波动通常与经济波动周期紧密相关。
经济周期一般由复苏、繁荣、衰退和萧条四个阶段构成。
经济周期阶段可由一些主要经济指标值的高低来判断,如GDP增长率,失业率、价格指数、汇率、利率等。
政府政策、政治因素
政府政策:各国政府制定的某些政策和措施会对期货市场价格带来不同程度的影响。
政治因素:期货市场对政治气候的变化非常敏感,各种政治性事件的发生常常对价格造成不同程度的影响。
认真研究突发事件对供求关系的影响程度及持续性;着眼突发事件的中长期影响;规避短期影响的风险;
自然及季节性因素
自然灾害对商品价格影响越来越大
雨雪冰霜、地震洪水飓风等自然灾害不仅对农产品产量造成直接影响,甚至会影响到工业品的生产与运输,故对商品价格影响极大
商品价格的季节性因素不容忽视
许多期货商品,尤其是农产品有明显的季节性,价格亦随季节变化而波动。
社会因素、心理因素
社会因素指公众的观念、社会心理趋势、传播媒介的信息影响。
所谓心理因素,就是交易者对市场的信心程度,人称"人气"。如对某商品看好时,即使无任何利好因素,该商品价格也会上涨;而当看淡时,无任何利淡消息,价格也会下跌。又如一些大投机商品们还经常利用人们的心理因素,散布某些消息,并人为地进行投机性的大量抛售或补进,谋取投机利润。