文档介绍:第四章资产负债表分析
We have many PowerPoint templates that has been specifically designed to help anyone that is stepping in 股利分配变动型 单位:万元
第三节 资产负债表垂直分析
一、资产负债表垂直分析的目的编制
资产负债表垂直分析的目的:
资产负债表垂直分析表的编制的步骤:
某项目的比重=该项目金额/资产总额×100%
某项目比重的差异=该项目报告期比重-该项目基期比重
资产负债表垂直分析可从静态和动态两方面分析:
静态分析---以本期资产负债表为分析对象,分析评价其实际构成情况
动态分析---将资产负债表的本期构成与选定的标准进行对比分析
二、资产负债表结构变动情况的总体分析
资产负债表结构变动情况的分析评价可从资产结
构分析评价和资本结构的分析评价两大方面进行
(一)资产结构的分析评价
1、从静态角度分析企业资产的构成情况,对企业资产的流动性和资产风险做出判断,进而对企业资产结构的合理性做出评价
2、从动态角度分析企业资产结构的变动情况,对企业资产结构的稳定性作出评价
(二)资本结构的分析评价
1、从静态角度观察资本的构成,衡量企业的财务实力,评价企业的财务风险,同时结合企业的盈利能力和经营风险,评价其资本结构的合理性
2、从动态角度分析企业资本结构的变动情况,对企业资本结构的稳定性作出评价
三、资产结构、负债结构和股东权益结构的具体分析
(一)资产结构的具体分析
经营资产与非经营资产
流动资产与固定资产
适中的固流结构政策
保守的固流结构政策
激进的固流结构政策
流动资产内部结构
---分析流动资产结构,可以了解流动资产的分布情况、配置情况、资产的流动性及支付能力
见下页
流动资产分为:正常需要量、保险储备量.额外储备量
1.适中的固流结构政策
特点:流动资产=正常需要量+保险储备量
报酬和资产风险一般
2.保守的固流结构政策
特点:流动资产=正常需要量+保险储备量+额外储备量
报酬和资产风险较小
3.冒险的固流结构政策
特点:流动资产=正常需要量+少量保险储备量
报酬和资产风险较大
流动资产变现能力强,资产风险小
(二)负债结构具体分析
进行负债结构分析时要考虑的因素:
1.负债规模
2.债务偿还期限
3.负债成本
4.财务风险
5.经济环境
6.筹资政策
典型负债结构分析评价:
负债期限结构分析评价
负债方式结构分析评价
负债成本结构分析评价
分类后分别计算其比重,再进行比较分析
流动负债和长期负债
银行信用、应付债券、商业信用、应缴款项等
无成本负债、低成本负债、高成本负债等
(三)股东权益结构具体分析
进行股东权益结构分析时要考虑的因素:
股东权益结构分析评价:
将股东权益各项目分类为投入资本和留存收益,然后分别计算其比重,再进行比较分析
四、资产结构与资本结构适应程度的分析评价
保守结构
稳健结构
平衡结构
风险结构
保守结构
特点:企业全部资产的资金依靠长期资金来满足
流动负债=0
流动资产
临时性占用流动资产
非流动负债
永久性占用流动资产
所有者权益
非流动资产
结果:
企业风险极低
资金成本较高
筹资结构弹性弱
企业很少采用
稳健结构
特点:用一部分长期资金满足流动资产的资金需要
流动资产>流动负债
流动资产
临时性占用流动资产
流动负债
永久性占用流动资产
非流动负债
非流动资产
所有者权益
结果:
企业风险较低
负债成本相对较低
资产结构和资本结构具有一定的弹性
企业普遍采用
平衡结构
特点:流动资产的资金需要全部依靠流动负债来满足
流动资产=流动负债
流动资产
流动负债
非流动资产
非流动负债
所有者权益
结果:
企业