文档介绍：营运资本管理
第1页，共40页，编辑于2022年，星期二
第一节 营运资金概述
一、营运资金及其管理目标
（一）定义
营运资金又称营运资本，是指流动资产减去流动负债后的差额。
营运资金=流动资产-流动负债
（二）管理目
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第二节 现金管理
五、现金的日常管理
（一）加速回收
现金收入的管理重在缩短收款时间。
1、集中银行法；2、锁箱法
（二）延期支付
现金支出的管理重在推迟付款日期。
1、运用“浮游量”；2、控制支出时间；3、利用员工工资
（三）现金收支的综合控制
1、力争现金流入与流出同步；2、实行内部牵制制度；3、及时进行现金的清理；4、遵守国家规定的库存现金的使用范围；5、对银行存款进行统一管理；6、适当进行证券投资。
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第三节 应收账款管理
一、应收账款及其管理目标
（一）定义
应收账款是企业因对外赊销商品、材料、供应劳务等方面向购货或接受劳务的单位收取的款项。
（二）管理目标
在应收账款增加的收益与增加的成本之间进行权衡，对企业是否提供商业信用作出科学合理的选择；同时尽量加速应收账款回收，降低应收账款的相关成本。
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第三节 应收账款管理
二、应收账款的作用
（一）扩大销售
（二）减少存货
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第三节 应收账款管理
三、应收账款的成本（信用成本）
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第三节 应收账款管理
1．机会成本 例题P128 6-5
应收账款的机会成本是指因资金被占用在应收账款上而付出一定的代价，这个代价就是应收账款的信用成本。与应收账款占用资金成正比关系。
应收账款机会成本=应收账款占用资金×资金成本率 =应收账款的平均余额×变动成本率×机会成本率
=日赊销额×平均收账期×变动成本率×机会成本率
如果没有现金折扣，平均收账期即为信用期：
应收账款机会成本=（年赊销额/360） ×平均收账期×变动成本率×机会成本率
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第三节 应收账款管理
2．管理成本（与应收账款数额成正比关系）
管理成本是企业对应收帐款进行管理而耗费的开支，是应收帐款成本的重要组成部分，包括：
（1）调查客户信用情况的费用；
（2）收集各种信息的费用；
（3）帐簿的记录费用；
（4）收账费用
（5）其他费用
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第三节 应收账款管理
3．坏账成本）
应收帐款因故不能收回而发生的损失。
坏帐成本=年赊销额×坏帐损失率
（与应收账款数额成正方向变化）
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第三节 应收账款管理
二、信用政策
又称应收账款的管理政策，是指企业对应收账款进行管理与控制而制定的基本方针和策略，包括：
（一）信用标准
（二）信用条件
（三）收账政策
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第三节 应收账款管理
（一）信用标准
信用标准是企业用来衡量是否给予客户赊销的基本条件，通常以预期的坏账损失率表示。
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第三节 应收账款管理
例题：P129 6-6
解题原则：企业必须在扩大销售增加出收入与增加的成本之间进行权衡，确定一个合理的信用标准。
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第三节 应收账款管理
（二）信用条件
信用条件：是指企业提供信用时对客户提出的付款要求，主要包括：
1、信用期限
2、折扣期限
3、现金折扣
“1/10，n/30”
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第三节 应收账款管理
信用期限是指企业允许客户从购货到支付货款的时间间隔。
延长信用期限，会使销售额增加，产生有利影响；但是应收账款机会成本、收账费用和坏账损失也同时增加，产生不利影响。
如果：前者>后者，应延长信用期限
前者<后者，应缩短信用期限
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第三节 应收账款管理
（1）现金折扣：企业对客户在规定的优惠期限内提前支付货款而给予的一种现金收入扣减，它通常等于赊销额与现金折扣率的乘积。
（2）折扣期限：企业为鼓励客户提前