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深圳主板
深赤湾A
停牌
大族激光
中小板
传化股份
新和成
伟星股份
停牌
2 投资组合的构建
目标股票的收益率
：
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日收益率
累计收益率
股票的相关系数矩阵如下：
万科A
华能国际
上海电力
新和成
大族激光
传化股份
中国国贸
上港集团
万科A
华能国际
上海电力
新和成
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大族激光
传化股份
中国国贸
上港集团
最优投资组合
根据马科维茨的资产组合理论确定最优投资组合，该理论的核心是在给定收益水平下，确定资产组合中每只股票的权重使风险最小；或者在给定风险承受能力的情况下，选择权重使组合期望收益最大。
假设市场上仅有种资产，其收益率向量记为,投资者投资此种风险资产的资产组合向量记为。两种资产收益率的协方差记为，，其对应的协方差矩阵记为。
相应地，该资产组合的收益率为，总风险为。
最优投资组合的含义是在给定的预期收益水平下，风险最小的投资策略，即：
.
其中代表预期收益。
数据处理过程见附录B2、B3，计算所得最优投资组合（）收益率方差（风险）。
最优投资组合（节选）
股票名称
万科A
华能
国际
上海
电力
新和成
大族
激光
传化
股份
中国
国贸
上港
集团
组合
权重
-
-
1
日收益率
2009/1/5
%
2009/1/6
%
2009/1/7
-
-
-
-
-
-
-%
2009/1/8
-
-
-
-
-
-
-%
2009/1/9
-
%
2009/1/12
-
0
-
-
-
-%
2009/1/13
-
-0